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第二章 股市的困惑與困惑的股民
作者:張兵   |  字數:50924  |  更新時間:2009-12-11 15:14:26  |  分類:

官場財經

想想吧,當你抱怨市場時,你抱怨的只是你自己的選擇,當你咒罵市場時,你咒罵的只是你自己錯誤的選擇:讓我們放掉市場——這個無辜的替罪羊吧,因為這毫無意義。我們唯一應當關注的就是我們自己和自己的選擇,市場只是一面鏡子,把我們自己內心的影像放大反射給我們自己的眼睛。愛這個市場就是愛你自己。市場是什么?這其實很關鍵,因為那是你的影像,所以你對它的看法會不斷地強化你對自我的認知,埋怨和咒罵市場只會使你越來越無力,越來越自卑;喜歡市場會使你越來越自信和優秀;告訴我,你們誰見過一個極度鄙視和討厭自己的成功者!

股市的困惑與困惑的股民

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股市的困惑,一個永恒的困惑。它像一個魔方,一個解不開的魔方。每當股市運行到關鍵點位時,就撲朔迷離,它讓人們猜想,讓人們著魔,就連專職的股評專家也看不透它神秘而又美麗的面紗。不是嗎?有人看漲,有人看跌,還有人看平,真是“公”說“公”有理,“婆”說“婆”有理,最后誰也沒有理,只有市場才是理。當市場一片看漲時,它卻大跌;當市場一致看跌時,它又大漲。跌時,跌得你心痛,跌得錢不叫錢,跌得你喊爹娘都不管用;漲時,漲得你心花怒放,漲得你糊里糊涂,一夜暴富。

股市的困惑,就在于困惑的因素你難以把握:從宏觀上看,有政治,經濟等因素;從微觀上看,有資金,消息,劵商實力,企業經營業績等因素;從技術上看,有股市內在運行規律,劵商操盤技巧等因素;因為有了股市的困惑,就有了困惑的股民。困惑的股民,就是看不懂困惑的股市,看不懂困惑的股票。

困惑的股民,面對困惑股市:當大盤上漲,創出新高時,你有“恐高癥”,不敢追高,股評專家叫你逢高減半,結果股指越漲越高,讓你后悔莫及;當大盤下跌,你不愿斬倉,股評家也叫你持股不動,結果你越套越深,損失慘重;當大盤整理時,你無所適從,股評家又叫你觀望,結果,大盤上漲,你手中無票,錯失良機;大盤下跌,套你沒商量。困惑的股民,面對困惑股市,左也不是,右也不是,留下的只是永久的困惑。

困惑的股民,面對困惑的股票:假如你是以“業績”為理念選股,那么你怎么也看不懂績優股就是漲不過虧損股。你看,虧損股來個“資產重組”,股價就翻番;更有甚者,你若買到假的績優股,那就死得慘,“鄭百文”就是前車之鑒。倘若你是以“消息”為理念選股,那你也會“丈二和尚摸不著頭腦”。莊家或上市公司一個消息,就將你洗盤出局,讓你上當受騙。如果你是以“技術”為理念選股,那你也斗不過莊家手法。股民看圖研究莊家,莊家就騙線嚇唬股民。莊家猛打幾根大陰線,跌它個百分之十幾,看你股民拋不拋票?

困惑的股民,面對困惑的股票,買也不是,賣也不是,剩下的還是說不完的困惑。

股市可以困惑,但股民不能永遠困惑。股民朋友們,要想做一個清醒的股民,就要有一個堅定的投資理性,不要人云亦云,吃一塹長一智,走自己的路,最終的勝利屬于你!

為什么散戶總是受傷最深

奮斗

毫無疑問,股票市場的財富神話一再地上演,自20世紀90年代以來,市場造就了不計其數的財富傳奇,很多人憑借著自己的智慧,從無到有在市場中成功淘金,甚至一夜之間就成為百萬富翁甚至千萬富豪,但是,這畢竟是少數。而大部分散戶都是一虧再虧,從有到無。70%的散戶造就了10%的成功者,是大部分人的虧損才堆積出少數人的財富。但很多人面對一再的虧損不是去總結經驗教訓,痛下苦功來武裝自己,而是怨天尤人,甚至破罐子破摔。從而永遠地被市場淘汰。

大部分虧損嚴重的散戶,都有一些致命的錯誤和弱點,總是永遠地處于滿倉狀態,總是不切實際地抱有幻想,不懂得規避風險,而一旦被套,就死了都不賣地舍不得割肉,從而短線變中線,中線變長線,長線變股東。當真正的行情來臨時,只能眼巴巴地看著別人大賺特賺,自己卻還在高高的山峰上站崗。

大部分散戶都不能正確冷靜地分析行情,多數人都沒有自己的觀點,總是人云亦云地跟風操作,對于自己買入的股票很少深入地研究分析,當買入之后被套了,立即慌了手腳,不知該如何應對。大部分的股市成功者幾乎無一例外的都沒有這些缺點,他們的所有買入和賣出都有詳細的計劃和嚴格的紀律,即便是操作失誤,也不會慌手慌腳地不知所措。

一直以來我都不厭其煩地給大家反復講止損的重要性,止損是避免嚴重套牢的唯一方法,雖然很多人經過多次的教訓已經明白了這個道理,可是,事到臨頭時卻還是因為幻想和僥幸心理而放棄止損,從而再次被套,之后,又后悔不迭。而后悔的同時不是亡羊補牢地積極應對,而是破罐子破摔。

遠的不說了,就拿最近來說,我在5月22日就開始警示大家風險很大,建議減倉或清倉觀望,但是,大部分人都不愿意暫時離開,都希望自己的股票能走出強勢。事實上真正能走出強勢的股票少之又少,從22日到現在,五六個交易日里,大盤重心一再地下滑,即便是當時強勢的一些股票,也出現了不同程度的下跌,換句話說,80%以上的股票在這幾天中都處于下跌狀態,跌多漲少是主旋律時,為什么不出來觀望,規避風險呢?

很多人總是把責任推到別人身上,例如,怪電視股評,怪媒體黑嘴,怪博客觀點,但就從沒有怪自己沖動,怪自己盲目,總是對別人異常的嚴格,對自己的錯誤格外的寬大。在炒股博客中,有兩個名人,一個代表空頭,一個代表多頭,空頭是永遠的唱空,多頭是永遠的唱多,空頭從1800點一直唱空到6000點,而多頭是從6000點一直唱多到現在。事實上他們并不是完全的錯誤,代表空頭的是持續唱空,終于從6000點跌到現在,可以說是非常的正確,而多頭從1800點唱多到6000點更是正確加正確。所以,很多事很難說,對與錯也是公說公有理婆說婆有理。而我們不應該一味地盲目地追隨這些觀點,應該理智地具體分析判斷,拿出能說服自己的理由。否則,當你因別人的觀點而操作虧損后,又憑什么怪人家?你之所以認同人家的觀點,其實本身就是你自己的觀點,只是被人家說出來罷了。在你的潛意識中其實就是希望人家那么說,以此來堅定自己的操作。如果要怪也只能怪你自己。

目前大盤走得很弱,重心一再地下移,進場資金越來越少,局部炒作也是熱點切換節奏很快,今日的明星可能就是明日的煞星,這樣的市場環境根本就不值得冒險。在行情真正啟動前,為什么就不能先休息一下?難道行情會一天走完,從而讓你根本沒有機會參與?我想這些大家都應該清楚,無非是貪心,想多賺,總是想能抓住每一次的機會罷了。

股市漫談

雅林居

前些天我看見一個帖子,問有多少人入股市有十年了,我沒有跟帖,盡管我入市剛滿十年。

為什么沒跟帖?不好意思,因為實在是傷痕累累,慘不忍睹!我聽一個股評家說過,他是“屢戰屢敗,屢敗屢戰”,很有點唐·吉訶德的精神。我不知道我是不是和他相似,不過我的確很固執,總是不愿意輕易認輸,而我又改不掉我身上和常人一樣的弱點,我總想打個翻身仗。

為此,我付出了慘痛的代價。

沒有人知道未來,我也不知道。不過我經過“過去”,我有十年多的股市經歷,我有太多的教訓和體會,我不知道有沒有人愿意聽,因為我沒有想系統地寫下來,只是想到哪里說到哪里,所以叫漫談。

股市是什么?

有人說股市是賭場,我壓根就不同意這種說法,不管這種說法是出自經濟學專家還是普通股民。

股市有點像賭場,因為你投入的錢你不會時時把握它贏利,如果你能夠保證你每次選擇的股票都肯定是漲的,你就是印鈔機了,你就是奇人。我不信迷信,所以我不說你是神仙。沒有神仙,所以誰也不能保證他買的股票是對的,這有點像壓寶。從這個意義上說,做股票有點像賭博。

有人說股市是投機場所,我同意,但只是說對了一大半。其實股市應該是一個投資的市場,兼有投機的性質。其實國家是可以做到這點的,方法很簡單:每個想上市的公司必須做到它每年給投資者的回報要高于銀行的利率,做不到就終止上市。而這樣的公司并不是沒有,有的是,但是國家不會這樣做,為什么?這里面有原因。因為這樣老百姓就都到股市投資了,銀行還有什么用呢?盡管股市發達了,可是老百姓手里的錢也會越來越多啊。這在經濟學家眼中可絕對不是好事。

所以我說“股市應該是一個投資的市場,兼有投機的性質”。請注意,我這里用的是應該而不是必須!就因為應該是,所以才有投資的人和投機的人抱著希望和幻想投入到這里面來。

股市不斷地給投資的人和投機的人作出賺錢的效應,吸引人們的參加,在這點上和賭博很像。但是股市絕對不是賭場,它是有規律可尋的,而且并不是很難。難的是人們很難做到按股市的規律去做股票。因為股市的規律是利用人的弱點來擊敗你,而人的弱點就是貪婪,有幾個人能夠克服貪婪?不貪婪,你買股票的動機是什么!

我敢說,在股票市場上,管得住自己的人就能夠賺錢,盡管不可能是每戰皆勝,但是他贏的概率高是肯定的。這樣的人是極少數的,也就是說,股市也就是極少數的人能夠賺到錢!

這正是股市的魅力所在!那么股市究竟有哪些魅力呢?股市給人一個簡單、省事、方便、干凈、迅速賺錢的想象空間。如果你買對了一只股票,這只股票處在上升階段,你會覺得買股票賺錢比任何其他方法都輕松省力。你只要確定買的價格和數量,輕輕一點電腦的確認鍵,你的錢就已經成為了股票;而這只股票只要漲了百分之幾,就比存銀行一年的利息還多。如果這時你看見有的股票在不漲的時間漲了百分之幾十或者翻番,你的貪欲的想象力就會迅速膨脹,幻想坐上致富的直達快車,實現自己夢寐以求的理想。這個方法不用出力,不用害人,光明正大,理直氣壯,多好??!這時,股市的風險好像在你這里已經全無,看著自己買的股票在漲,別的股票在跌,感覺別提多好了,自己認為巴菲特也不過如此!

如果你買錯了一只股票,這只股票處在下跌階段,看著別人的股票在上漲,你會后悔買這只股票,不管你是割肉還是捂住不賣,你還會幻想有朝一日你會把損失奪回來的,認賠退出的人是少數。

不管上升還是下跌,股市的日K線永遠是波浪形的,人們總會去追逐那個浪底買入、浪尖賣出的完美人生。

股票的漲跌是有規律的,這也是人們做股票的一個理由。那么多的技術指標是人們對股票規律的總結,是從實踐得出的結晶,一旦你真正了解了它,并堅決按它執行,你是能夠戰勝股市的,這里的關鍵是你能否管得住自己!

舉個例子:大盤牛勢的前提是莊家必須拿到足夠的低價籌碼,如果散戶都不割肉,大盤就會不斷地震蕩下跌,即使反彈,甚至大級別的反彈,也是為了震掉散戶手中的籌碼,難道莊家會在自己手中沒有大量籌碼的情況下拉高股價去解放散戶?這樣淺顯的道理應該誰都會明白,可是有人就是總抱著幻想。

這次大盤的反彈就是這樣,什么時候是反轉?你去問問你身邊的散戶朋友,什么時候大家都忍耐不住割肉了,大盤就快反轉了。

可能有人會問,如果散戶都不割肉,那么大盤就永遠在下跌嗎?

大家注意一個情況,在大盤下跌過程中,總有一些股票在逆勢上揚,這些股票可能是績差股、虧損股,甚至是ST股,當然也有丑小鴨變成的白天鵝股,反正都是散戶不愿意沾邊的股票,換句話就是莊家已經在低位吸足了籌碼的股票。這些逆勢上揚的股票在做著一個示范效應:你手中的股票在賠錢的時候,別的股票在贏利,趕快換股吧!

而有些股票業績非常好,股價也不高,就是不漲。為什么?因為這樣的股票,散戶最不愿意割肉。所以業績好的股票莊家一般不會去做的,除非還有非常大的想象空間。

當你最后認為自己死抱著一只股票不放是非常愚蠢的,經過反復思想斗爭決定換成市場上上升的股票時,你就已經落入了莊家為你準備的另外一個圈套:你割肉的股票開始飆升了!

好像這樣講散戶是沒有辦法在股市上賺錢了,錯!其實你在許多方面有比莊家更強的優勢,只要你搞明白了莊家的坐莊過程和其中的規律,你就會戰勝它!

在股市中有許多的散戶存在著一種不切實際的想法,就是當自己的股票被套之后不是去反省自己的錯誤操作,而是去盼望發生奇跡,企盼自己手中的股票會止跌反彈。一旦止跌反彈了,又想著能夠解套;而真的解套了,又想著去贏利,甚至翻番。

其實在實際當中,這樣的情況是很少出現的,即使出現過,也是你碰巧遇到了,千萬不要把它看成是規律,更不要錯誤地認為自己有水平,可以駕馭股市了。我聽不少人說過,自己手中的股票賺了錢沒走,結果又被套住。

當然,散戶股民來股市也不是為了捐款的,他們來股市也是為了賺錢。都是為了賺錢,那就要看誰的本領更大,手段更高了。從這個意義上來說,股市是一個高智商的競技場。

在股票市場上,莊家機構利用的優勢是資金雄厚、信息靈通、技術先進、經驗豐富,而且手段詭譎,目的只有一個,就是不擇手段地從散戶身上榨取錢財。而散戶股民呢?資金有限、消息閉塞、善良輕信、各自為戰,而且沒有經驗,容易上當受騙,急功近利,心態容易變壞。但是,莊家機構有一個致命的弱點,就是船大難掉頭。如果它想做一只股票,它只能一點一點地慢慢吸貨,一點一點地慢慢洗盤,在快速拉升脫離成本區后,出貨又要一點一點地反復拉抬、反復制造利好制造出貨機會。隨著散戶水平的提高,它的手段會越來越吃力,而且失敗的概率會越來越大。

而散戶幾乎可以在一次操作中就完成自己的股票買賣過程,是否參與一只股票,幾分鐘內就可以搞定。

這就是說,在控制股票漲跌上,莊家是主動的,散戶是被動的。在股票的買進和賣出的速度上,莊家是被動的,散戶是主動的。如果散戶看準了莊家速度上的弱點,完全可以搶在它的前面完成買賣的過程。許多散戶之所以做不到這一點,不是因為看不清莊家的意圖,就是因為貪字作怪,該出手時不出手。

那么如何看清楚莊家的意圖呢?散戶應該如何操作呢?

莊家想做一只股票,不會像散戶似的頭腦一熱就買,而是要制定一整套戰略方針進行周密的計劃,除了要保證絕對機密外,還要和上市公司配合對大盤走勢、國家政策面、基本面、散戶心態等一系列和股票有關的問題進行全面的研究。一般情況下,一旦作出了部署是不會輕易改變的,除非出現大的事態變化。從這個意義上來說,散戶一旦跟對莊家,就不要輕易離開,賺一點錢就被震出局,這樣就容易放跑一只已經騎上了的黑馬。

而莊家做一只股票,就有一個吸貨買進,再用手中的籌碼打壓價格,再吸籌,再打壓,直至拿到足夠的底位籌碼為止。這是第一個步驟的完成。在這個過程中,既有成交量放大的時候,也有成交量萎縮的時候,這些都是莊家收集籌碼的需要,時間一般會持續半年以上,如果不順利,可能會更長。散戶如果在這個時候跟莊,會很累,容易犯急躁的錯誤而棄莊,當然,事后你會發現,你又放跑了一只黑馬。

正確的方法是一旦你認為這是未來的莊股,你就可以在莊家吸籌的時候價格相對高些時賣掉,在莊家打壓的時候價格相對低時買回來,減低自己的持倉成本。舉個例子:如果你5元買的股票,5.6元賣出,5元再買回,除去費用你的股票就相當于4.5元的成本了,如果莊家這樣反復10次,你的股票就成為白來的了。當然這是理論上的,在實踐中,你不可能做得這樣好,但是絕對可以做到高拋低吸,降低成本。

莊家在底部拿到足夠的籌碼后,就開始向上拉抬股價,這個時候會有許多跟風者,所以拉到一個階段就要洗盤,把浮躁的籌碼震除掉,同時有新的散戶會買進價格較高的籌碼,這就是換手。

也許有人會問,為什么會有新的散戶買進價格較高的籌碼,而不在低位買進呢?莊家因為收集籌碼的需要,時間一般會很長,散戶如果在這個時候跟莊,會很累,所以有些聰明的人認為跟莊那么長時間得不償失,不如等莊家拉抬股價后再買,時間短見效快,也就是一些股評家說的“吃魚的身體部分”。但是,在激烈的震蕩中究竟有多少人能夠堅持下來,忍受住坐電梯反復上下不出局,還真不好說。有不少的散戶就因為賣的價格不理想而不敢或不愿再追,或者還想更低些再買回而錯失良機。不管怎樣,只有莊家認為換手充分了才會繼續往上拉,沒有人能夠為莊家規定時間表。

等莊家把股票拉到一定的高度時,跟風盤就會少了,因為在這個時候人們都會在K線圖上看到股票已經漲了一大截,散戶也拋得差不多了,莊家往上拉的壓力會很輕,股票的價格也會漲得很快。這個時候買收獲最大同時風險也最大,因為莊家已經可以隨時出貨了。它會根據散戶的承接力度來決定是否把接力游戲做下去。

在這個階段,這只股票的利多因素會越來越頻繁地出現,比如,業績翻番,高比例送轉,行業突出,收購轉制等,會給人們造成這只股票的上升空間還非常大的感覺。當然,如果大盤配合就更理想了。

莊家出貨也不是一件輕而易舉的事情,把手中的大批籌碼高位派發也是要反復拉抬股價的,也需要相當長的時間。在這個階段中,一般振幅都比較大,但是股價會逐波降低,以避免高位接籌的散戶跑掉。到徹底棄莊的時候,股票有時候會連續跌停,散戶應該盡量不要去接,因為已經坐過莊的股票在幾年中都不會有大的變化,除非這個上市公司基本面起了根本的變化。

盡管在莊家坐莊的整個過程中充滿了欺騙和偽裝,但是股價和成交量的變化是大家有目共睹的,人們根據這些創造了許多技術分析方法,這些方法是從實踐中得出的,在電腦普及的年代,對大家應該有很大的幫助。

莊家可以在一段時期內采用騙線的手法,但是必定要有吸貨、拉抬、出貨的過程,所以也必定要留下痕跡。大家可以從周線圖和月線圖上去分析和發現莊家運作的軌跡。

隨著散戶分析方法的提高,莊家的手段也不斷出新,所以不要死套公式,要靈活運用。我在實際操作中運用技術分析也發現過不少黑馬,但是我卻從來沒有堅持騎住一個,原因是我每買一只股票就覺得它漲得不理想,懷疑自己看錯了,總是看別的股票漲得快,我的不漲反跌。

去年3月,我覺得600585海螺水泥走勢在滬深兩地的技術圖形上非常好看,就在8元左右全倉買入16500股,并向我所有做股票的親戚朋友大力推薦這只股票,說這只股票有可能翻番到16元。沒想到在8.23元左右就掉頭向下,最低7元,套了我一萬多元,5個月過去后這只股票還在7元多到8元多徘徊,我最終在上9元后賣掉了,半年才掙了一萬多??墒俏覔Q成別的股票后卻賠了好幾萬,而海螺水泥卻在大盤持續低迷當中上升到16元以上,我沮喪的心情可想而知!

今年2月份,我又看中了一只股票,覺得它的走勢也很像海螺水泥,但是業績和流通盤都差一些,我又買了16500股,我不期望它翻番,可是覺得怎么也能夠漲50%吧?可是到現在它還沒有漲,我決心拿一年看看,現在我在其中做高拋低吸,在大盤重心下移時,這只股票還一直沒有破下限,我仍然對它寄托著希望,現在我基本上不賠不賺,所以我還要堅持到底。在考驗我的耐心的同時,也考驗著我的判斷能力,我希望能夠從中得出有益的經驗。

在中國,股票市場是不會崩盤的,也不會永遠的下跌或者永遠的上漲,我們不要把希望寄托在別人身上,也不要怪政府不救你。想一想當大盤下跌時空倉人的心情,他們巴不得越跌越好,這樣就可以買到非常低價的股票,如果你判斷正確,為什么你不空倉等待呢?沒有人逼迫你買賣股票!

所以普通的散戶股民,應該把自己的時間用在鉆研股票運作規律上,而不要怨天尤人,只要你肯開動腦筋,去除貪念,以平常心對待,相信會有收獲的。

不管是莊家機構還是散戶,想在股票市場上賺到錢,就要研究股票漲跌的內在規律,而不能想當然地隨意買賣。

莊家要成功地做好一只股票,就要成功地掌握散戶股民買賣股票的心理狀態,根據股票的價格,成交量的變化,手中股票的數量和比例,上市公司的消息發布以及基本面的情況綜合考慮,而最重要的是技術形態,因為技術形態是對股票走勢的客觀反映。

我們設想一下,機構的操盤手應該是既有理論知識又有豐富實踐經驗的人來擔任,他們學的就是股票的專業,不會對技術形態不重視,而且我深信,他們比誰都更加重視對技術形態的運用。

通過觀察我發現,莊家每做過的一只股票,在主升階段都是價格均線系統是一個向上發散的多頭排列,而在下跌階段都是均線系統是一個向下發散的空頭排列。而且排列得越規矩,幅度越大。

這就是一種形態。

什么原因呢?因為股票的價格是由供需要求決定的,買的人多于賣的人,股票就會上漲,價格高于5日均線,說明買方肯于出價高出5日持股人的平均價格去買股票,如果5日均線高于10日均線,就說明最近5天買股票的人的持倉成本要高于最近10天買股票人的平均成本,那么這5天買股票的人客觀上就把股票的價格從10天的平均成本上抬高了。

這說明這只股票被看好,如果10天均線又高于30天(月線),39天又高于60天(季線),60天又高于120天(半年線),120天又高于250天(年線),那么這只股票的形態就非常好了。

為了剔除莊家的欺騙,我們可以再看這只股票的周K線和月K線的均線系統,如果也成為多頭排列的態勢,那么這只股票的成長軌跡就顯露出來了,莊家可以在短期欺騙散戶,在長期它可做不到,它也沒有理由去那樣做,除非它迫不得已棄莊。

如果結合多種技術指標再進行綜合分析(我一般用KDJ、MACD和W&R),我相信你買股票心里就會有底了。

這種方法有一個缺點,就是不適用除過權的股票,因為一除權,均線就被打亂了,技術形態就不準確了,因此我很少做近期除過權的股票。

下跌的形態正和上漲相反,讀者可以自己去反推。

所以我建議,在股票上升的每個階段(多頭排列),你都可以去賣掉你手中的股票,因為不管你什么價位賣,你都是賺錢的,只不過是多點和少點而已。但是在股票下跌過程中(空頭排列),你千萬不要去買股票,因為你心里根本不知道哪兒是底,搶反彈和虎口拔牙差不多,你何必不去買剛剛形成多頭排列的形態的股票呢?

我要說的是,在股票市場上,散戶是弱者,和莊家機構比起來,我們不在同一條起跑線上。擺在我們面前唯一相同的就是技術圖形,每天的成交量和價格都被作為歷史而擺在那里,我們應該“以史為鑒”。

你什么時候把技術形態真正搞明白了,你就明白了莊家做股票的軌跡,你駕馭股票的本領就練就了!

如果大家都看好一只股票,認為有大漲,都不賣,莊家最高興,因為莊家要做說明它早已經建好倉了,它手中有大量的低價籌碼,散戶不賣等于為它鎖倉,它只要對倒就可以把股價拉上去,很輕松。到一定的價位看你散戶賣不賣(莊家叫試盤),散戶賣得多,自由落體,股價不落或者落得慢,說明看好后市承接的散戶多,震蕩洗盤成功;如果承接的少,股票回原位,說明底部沒夯實,做雙重底。

幾個來回下來,脆弱的散戶大多數就會潰不成軍,或見利就走,或割肉而去,很少有做長線堅持到高點(高點有多高?沒有人知道,連莊家都要根據具體情況作決斷),你認為夠高了,出局了,可能還要漲好多,你認為還能夠高,不出局,可能你錯過了賣的好時機,甚至坐了一回電梯,又回到了起點,甚至被套!

散戶的心態總是千差萬別的,貪的心理決定了不同價位的買賣。如果大家都是高手,都和莊家在底部搶籌碼,那么莊家收集不到足夠的低價籌碼,它就不會去拉這只股票,就會棄莊而去——這就是一些大家都看好的股票,好是好,就是不漲。有些股票業績非常突出,流通盤也不算太大,股價和其他相似的比,差一倍多,就是因為散戶都搶著買了,而且不肯賣,死攥著,你想,莊家會為大家去抬轎嗎?可是長期不漲,散戶的持股信心動搖了,認為這是一只沒有莊家的死股,都拋了,這就為莊家吸籌創造了條件,所以有許多散戶抱怨說,我手中的股票,不賣不漲,一賣就躥上去了,就是這個道理。

懂了這道理之后,你說應該怎么辦呢?

我有一個好朋友剛開始做股票時給我打電話說,我買的股票如果第二天就賣的話,掙百分之一二很容易。我回答他說,是嗎?那你就每天買第二天賣吧,只賺百分之一就賣,一年250個開市日,你能夠賺百分之一百二十五,你成為股神了!

乍一看,每天股票的振幅多的有百分之十幾,少的也在百分之一以上,如果頭天買了最低價,第二天在最高價賣出,賺百分之一還是很容易的,問題是你是否能夠在最低價買入,在第二天以最高價賣出。

他說,我選股票就選最近振幅大,成交量大,而且5日線和10日線交叉的,這樣的股票每天賺百分之一的概率很大,有的一天可以賺百分之好幾呢!

我覺得他雖然有點天真,但是說得也不是沒有一點道理,我沒有再反駁他,只是說那我就看你發財吧!

結果呢?他沒有能夠做到每天賺百分之一,他買的股票也賠得一塌糊涂。

這個例子告訴我們,股票市場并不像人們想象的那樣簡單,不可能你每次買的股票都是上漲的,有些股票你認為好,可是買了以后即使一個星期、一個月甚至一年,也未必就一定上漲,說不定還會跌得慘不忍睹呢!

說實話,我做股票十余年來,賠多賺少,黑馬遇到不少,可是都沒騎住,而一旦出現下跌的股票,盡管已經看出下降的趨勢,卻不能夠堅決離場,以至損失慘重!我問過周邊做股票的朋友,許多人都有類似的經歷,就是手中買的股票上漲的時候拿不住,總是想獲利了結,很容易被莊家震蕩出局;而一旦被套住的股票,不是趕快脫身,而是想著反彈,結果愈套愈深,成為死套,這時再割肉,損失就巨大了。

這絕對是散戶朋友們的一個致命弱點。要想在股市成為贏家,首先要學會止損,然后才能學會賺錢。

“止損第一”,這要成為我們散戶做股票的鐵的紀律。把損失10%當成你買的股票的最后防線,一旦跌破10%,堅決割肉離場。

割掉10%的錢,當時好像很痛,但你把命運掌握在了自己手里。股票市場不缺機會,缺的是機會來了,你卻因深套而無能為力,這是最痛苦的事情。

有時我的股票被套,看見別的股票開始上漲,恨不得借錢去買,哪怕是高息貸款,其實轉念一想,我把手中不漲(甚至還在下跌)的股票先賣掉,用賣股票的錢來買上漲的股票,不是等于借到了錢一樣嗎?等這只股票賺了錢賣掉,反過來再買回原來的股票,說不定當時的價格還更低呢!這有點像把原來手中的股票給典當了,不同的是,在這里,贖回的價格有時更低,兩面都等于賺錢,有時看見我原來的股票還在下降通道中,干脆就不贖回,慶幸自己跑得及時了!

華爾街的家訓里面的第一條就是“止損”,它是這樣說的:止損,止損,止損!我不知道該怎樣強調這兩字的重要,我也不知還能怎么解釋這兩個字,這是炒股行的最高行為準則。你如果覺得自己實在沒法以比進價更低的價錢賣出手中的股票,那就趕快退出這行吧!你在這行沒有任何生存的機會。最后割一次肉,痛一次,你還能剩幾塊錢替兒子買奶粉。

話都說到這個地步了,如果你還是做不到,對不起,你最好就別做股票了,否則你就去做那個賠錢的大多數,在怨天、怨地、怨政府中,成為作貢獻的活雷鋒!

當然,我們來股市的目的,不是來“止損”的,而是來贏利的,那么買股票,買什么樣的股票,就成為我們是否贏利的關鍵。

我不知道在股市別人是怎么賺錢的,但是我不相信賺錢的那些人群是靠賭博和碰運氣的心態去買股票的,也不相信他們買股票每次都是成功,沒有看錯的時候。我相信,能夠在股票市場賺錢的人都是肯下大力氣鉆研股票市場漲跌規律的人,都是心態好的人,都是遵守自己定的紀律的人。

“與其臨淵羨魚,不如退而結網”,功夫不負有心人,只要有自己的主見,在實踐當中不斷地堅持對的,摒棄錯的,就會熟能生巧,逐漸掌握駕馭股票漲跌的規律,駛向成功的彼岸。

如果說我們在平時的生活當中主要依靠自己的努力,而把別人的幫助放在次要的地位上才是成功的正確路線的話,那么在股市的搏擊中我們就更加要依靠自己的努力了。把自己的“錢”途寄托在國家政策、入市資金、莊家機構、股評指導以及經濟形勢和朋友幫助上,十有八九是會失敗的。

我在前面的論述中反復強調,來股市的資金沒有一個是充當救世主來的,這也包括我們自己。既然是這樣,我們有什么理由把自己在股市當中的失利怪罪于政府、上市公司和莊家機構呢?

當股市跌得不能再跌的時候,當人們把手中的錢一次次地投入股市寄希望于一次次的假反轉直至彈盡糧絕的時候,當人們喪失最后的希望割肉離場發誓不再做股票的時候,當股市再反彈甚至真的反轉散戶也不相信股市了也不肯再買股票的時候。這時候,就會有大量的資金進場抄底,輕而易舉地拿到最廉價的籌碼。

開始建倉了,大盤開始像股評家所“預言”的那樣“橫有多長豎有多高”似的拉長陽了,散戶在麻木中猶豫中彷徨中忍耐中清醒過來了,指數已經遠遠脫離底部了,但是在賺錢效應下不得不再把可憐的割肉錢投入了,而散戶的主力是以前沒有吃過股市大虧的新生力量在賺錢效應中不斷從儲蓄和其他投資中拿來在股市中加大投入,一輪氣勢磅礴的牛市開始了。

其實,在熊市的過程中,股票的下跌就跟我們所見過的榨油的經過幾乎差不多。

先把油菜子浸泡,然后炒熟壓碎,再用一塊比較結實并且透氣的布包緊,放在一個緊靠山根鑿出來的一個圓形平臺上,平臺周圍是一個鑿出來的圍繞的石槽,正面有一個稍低一點的開口,榨出來的油就是順著平臺四周流入石槽,再從開口流入收集瓶里。接著在布包上面再放一塊和下面平臺形狀差不多的扁石塊,在它的后方稍低位置也就是山腳上面鑿一個洞,大小能夠插入一根結實的方木就可以。這根方木比較長,一頭插在石洞里面,木頭的下平面壓在離它很近的扁石塊上面,這樣就形成了一個杠桿原理。在這根長木頭的另一端上面只要放上石頭塊,就會對扁石塊產生很大的壓力,扁石塊和平臺之間的被緊包的菜子泥就會被榨出油來。只要有一個小孩子往長方木的遠端上面壓石塊,油就源源不斷地被榨出來,沿著石槽流入收集瓶里。

等到油被差不多榨得不流了,這時就把石頭塊搬下來,把木頭去掉,把已經松懈了的布包重新裹緊,再壓上扁石塊,再放上長木頭,再往遠端上面壓石塊——一輪新的壓榨開始了。雖然出油沒有頭一次多了,但是仍然有油源源不斷地被壓得從布縫里面流出來,通過石槽流入收集瓶。

這樣的過程重復好幾遍,我真佩服人榨油的耐心,布包里面的菜子泥不斷地變小變干,直到實在榨不出油來了,才肯收手罷休。

正是通過看到這一榨油過程,當我看到中間往下搬石頭時的情景,人們會誤認為結束了,誰知道另一輪更大的壓榨還在后面等著呢!由此我聯想到股票下跌的情景?,F在股市就是這個樣子,只要散戶手中的籌碼還沒有像油一樣流入莊家的收集瓶,莊家是不會做多的。就像榨油的過程,通過杠桿原理放大,目的都是為了動搖散戶手中的籌碼,徹底破壞散戶持股的信心。從這個角度看股市,股市還會有下跌的空間,盡管顯得很殘酷。當然,最終會有榨干的一天,那一天就是底。然后會有一個新的過程,毫無疑問,那是一個人人都開心的過程。當然,“榨干”也不可能是絕對的,會有極少一部分死硬派就是不出油,他們也會迎來光明,畢竟這只能是極少數。當然,如果我們一開始就不被布包住,那該多好??!我想,我們大家都會吸取教訓的。

在這個漫漫的跌勢中,盡管大多數散戶虧損累累,但是有些股票卻是不隨大盤下行,如果有人買了這樣的股票,那么風險就會小得多。問題是,什么樣的股票會不隨大盤而下呢?我認為只有機構莊家已經收集了很大一部分籌碼,并且認為往上做比往下做風險還要小的情況下才會出現。

這里分兩種情況,一種是莊家拉高后還沒有來得及出完貨就被大勢拖累,不得不護盤,等大勢一有利好就拉高,吸引跟風者。這種已經遠離底部的股票雖然上升形態很吸引人,但是已經凝聚了很大的風險,一旦有機會出貨,莊家絕對不會放過的。所以已經有這種股票的散戶朋友一般都是高手,膽子小一點的早就被莊家震蕩出局了。而手中沒有這樣的股票的朋友千萬不要輕易介入,這種虎口拔牙的本領一年半載是練不出來的。

還有一種情況就是莊家已經在底部收集籌碼差不多了,因為大勢不太好而暫時按兵不動,在底部做箱體震蕩,高拋低吸進一步降低成本和收集籌碼,等待時機把股價拉上去。這時候如果隨大盤向下做,無異把已經好不容易收集到的底價籌碼交出去,你想他愿意嗎?

我認為在大勢低迷的情況下,如果買后一種股票,不但安全,而且會有機會騎上一匹未來的黑馬。

有沒有這樣的股票呢?回答是肯定的。比如600012皖通高速。

打開皖通高速的日K線圖我們可以清楚地看到,它的股價基本上就在5元至6.5元之間徘徊,在上市一個多月后就創出了新高,這說明莊家已經開始收集籌碼了。在以后的兩年中,它基本就沒有跌到5元以下,反而屢創新高,在最近又創下了歷史最高點,手中握有這只股票的朋友可以說在這輪歷史浩劫中基本上沒有受到損失反而小有收獲。

需要指出的是,盡管在股票中有比皖通高速收獲大得多的股票,但是從長遠看卻未必有它的上升空間大。不管別人怎樣看,我是對此抱有信心的。

在具體分析這只股票之前,我要聲明一點,我只是拿這只股票做技術理論分析,并不推薦大家買這只股票,如果有人據此買了這只股票,后果自負!

我在前面的文章說過,一只股票向上一般會是多頭排列的,越是標準越理想。你從600012的日K線可以看到,年線、半年線、60日線依次有規律地托著股價,而短期線距離很近,股價隨時就可以站在它們的上方,而周K線和月K線已經形成了上升黃金通道。在目前這樣低迷的情況下,這種形態是極為罕見的。從大盤創出五年多的新低而該股最近創出歷史新高來看,這應該是耐人尋味的。

其次這只股票是有H股的。一年來這只股票的H股價已經從3.3元漲到了4.3元左右,漲幅將近40%,我相信香港的投資者看好這只股票也是會有原因的。

再從持股情況看,機構投資者持股在最新的統計中已經約占73.18%,籌碼集中度進一步上升,機構已經高度控盤。

最后,它的業績在第三季度是0.17元,已經和2003年全年持平,如果不出意外,2004年業績會好于2003年。

從道理上說,第一條是后三條的反映。

但是我不這樣看,我是純技術派,我看好這只股票是在去年年初,那時還沒有后三條。時間和實踐對我的分析會給出答案的,我一直認為利好是為莊家服務的,我預料這只股票遲早會飆升,利好消息到時候會主動跑出來配合的。

信不信由你!

盡管股市充滿風險,但是莊家要想從股票市場賺錢就必須低位吸籌拉高派發,而買賣股票的權利卻始終是股市參與者自己掌握著,我說的股市規律指的就是這個。

只要任何人能夠真正掌握了股票的這個規律,遵守紀律(也就是我說的管住自己的貪欲),那么你就離賺錢不遠了!

散戶在股市之中買賣股票有兩個比較致命的弱點,一個是漲了不知道止贏,一個是跌了不知道止損。

誰買了股票都想賣個最高價,這是合情合理和無可指摘的,問題是誰也不知道自己手中的股票到底能夠漲到哪個價位。因為股價的漲跌權不在你的手中而是在莊家手中,即使是莊家,他也要依據具體情況而隨時修正自己的目標,所以沒有誰能夠有絕對的把握。

誰買了股票都不希望被套住,這也是合情合理和無可指摘的,問題是誰也不知道自己手中的股票到底能夠跌到哪個價位。因為股價的漲跌權不在你的手中而是在莊家手中,即使是莊家,他也要依據具體情況而隨時修正自己的目標,所以同樣沒有誰能夠有絕對的把握。

那么應該怎樣操作呢?我的一些朋友經常在猶豫不決的時候問我怎么操作,我告訴他們,如果你覺得沒有把握判斷以后的漲跌的話,你就賣一半!

也就是說,你的股票漲了,你沒有把握判斷它還漲不漲,賣一半起碼你已經有一半的收益入袋為安了。剩下的另一半,如果繼續漲,證明你判斷錯了,但是你只是少了些收獲,畢竟還是收獲到手了,雖然遺憾,但是穩健。如果你賣一半后開始下跌,證明你賣對了,你的另一半也就賣了吧,因為股票一旦回調,至少要回調5%~10%。等止跌了再考慮是否回補,起碼你這一波已經有所收獲。

如果你的股票跌了,你賣一半,起碼你已經有一半的資金回籠了,剩下的另一半,如果轉而上漲,證明你判斷錯了,那就等另一半漲吧,用它的上漲來彌補你割肉的損失,你起碼沒虧損。如果你賣一半后開始下跌,證明你賣對了,你可以用已經賣了的資金,等這只股票反彈時做T1,減低你的損失,也可以攤低你的持股成本,等賬面持平后全部出手,作為買錯誤股票的經驗和教訓,增加自己今后選擇股票的能力。

這賣一半,是減少風險的一個很被動的手段,但是是有效的,不太會做股票的朋友可以試試。當然,如果你想更穩健些,我建議一開始就半倉操作,就像作戰,要有一部分預備部隊一樣。

比較果斷的手段就是在漲的時候一旦發現放量滯漲,在后1~3天在次高點果斷全拋,不跌到一定程度不補倉。在跌的時候一旦發現成為趨勢,果斷斬倉,等止跌了再買回來,或者換買上漲趨勢的股票,用上漲的收獲來彌補斬倉的損失。

打開股票的K線圖,你會發現許多股票都是在通道中有規律地做波浪運行,你可以試著去做高拋低吸。

有一些人股票被套牢了總想借錢甚至借高利貸來企圖翻本,孰不知道你賣了被套的股票,這就等于你向跌勢的股票借貸,用來買你認為好的股票,這樣難道不比向別人借貸好嗎?等你賣了你贏利的股票再看你套牢的股票,你會發現可能它還在原地甚至又跌了好多,你再買回來,你就是兩面受益。即使它也上漲了,應該也沒有你換股贏利多(否則你的換股又是判斷錯誤),你應該還是受益的。

最忌諱一只股票拿到底了,賺錢不拋,賠錢不賣,結果一路跌下來,越套越深,幾乎沒有翻身的機會。

股市中,這樣的散戶朋友不少,我真的希望他們能夠多學一點解套方法,別白給機構莊家當義務鎖倉者了!

作為散戶,我們沒有能力去左右大盤的走向,也沒有能力去左右個股的走向??墒菓{借股少的靈活性,我們可以自由快速地進出,博取差價。

散戶最忌諱的就是捂股不動,漲了贏利了只是心中高興,只想賬面上賺了多少,不想落袋為安,期盼能夠有更高的漲幅,生怕錯過賺大錢的機會,風險的意識淡薄,反正股價高于買入價。而一旦被套,又不甘心虧本,不能夠果斷割肉,以至越套越深,總想應該有止跌反彈的可能,一看希望渺茫,干脆擺出一副死豬不怕開水燙的架勢,最后損失累累。

被動等待決不是散戶應該做的!即使是被套,也要靈活地運用每天(每一階段)的振幅為自己牟利。

我經常的做法是:比如,我有10000股,如果我看到在下跌,我通常根據開盤價在其小掛單上(也就是比大掛單便宜一分錢的價格)賣1000或2000股,這樣比較容易成交。成交后在其低百分之二處掛買回,在其高百分之二處掛賣出。

如果股價低于百分之二,買回后有百分之一點五左右的收入,這樣做幾次,賺的錢夠買100股了,就在買回的時候多買100股,這樣,雖然股價低了,你的股票數量卻多了,反復做,股票越來越多,以后股票轉勢你賺的也多。

如果在你賣了以后股價又漲了百分之二,你又成交了。那么你的平均賣出價比第一次高了百分之一,那么你就可以把第一次掛買的撤單,在低于首次賣出價格的百分之一處全部買入,如果成交你仍然有百分之一點五左右的收入,而且是雙倍的。

如果股價繼續漲,就再在高百分之二處掛賣出,再漲再在高百分之二處掛賣出,直至漲停,你平均贏利百分之五。

實際上,在一個下跌過程中的股票,這樣逆勢漲停也很少是轉勢的表現,一般情況下,以后還有機會在下跌之中買回。

如果我買的股票是在上漲,我也通常在滯漲的時候用上述方法,爭取手中的股票在不增加資金的情況下增加數量。

注意,你只買賣你自己手中的這只股票,你會越來越熟悉它的股性和莊家操作的手法,通過實踐你可以體會到,當你手中既有股票又有資金的時候,你會心情輕松得多,心情一輕松,你操作的失誤也會越來越少了。

陸陸續續寫了這些,這個漫談就到此結束吧,只希望我的經驗能夠給股民朋友一點啟發!

新股民和老股民

西蒙泥

炒股十幾年,不算高手,但是對股票還是有些感悟。中國股市和國外的股市除了名字相同,其他東西可以說完全不同?,F在看很多新股民又走我們曾經走過的彎路,所以把一些現象列出來,供大家參考。

一、新股民喜歡買價格便宜的股票,覺得上升空間大,下跌空間??;老股民會用除權功能看一個股票的走勢,是否入場和價格無關,不會有恐高癥。一個5元的股票并不比一個50元的股票抗跌,你應該關注漲跌的百分比。

二、新股民喜歡買已經下跌了一大截的股票,想在最低點買入后反彈;老股民只買上漲趨勢明確的股票。機構做一個股票,資金從進去到出來,不是那么容易的,所以它一定會拉很大一段以后才逐漸震蕩出貨,所以等股市和股票上升的勢頭確立后再入場,風險會小很多。

三、新股民喜歡買熱門題材中的還沒動靜的股票,老股民緊跟龍頭股。一個熱門題材,龍頭股已經上漲了很多,但是相同題材的一些股票還沒動靜,新股民喜歡提前埋伏,幻想能抓個新黑馬,基本上希望落空的可能性很大,再看龍頭股,價格又上了一個臺階;

四、判斷一個股票的好壞,新股民喜歡看基本面,老股民看資金的出入情況。新股民喜歡看林奇、巴菲特的書,堅持價值投資,研究公司的基本面信息。這種做法在美國沒錯,在中國根本不適用,中國是典型的資金市,有資金抄,狗屎也可以上天,沒資金炒碧玉也可以落地。中國的公司能上市,總有一些東西可以拿來吹噓的,莊家也利用這點來吸引散戶入套。比如,現在新能源概念很強,一個上市公司可以宣布自己要投資一個風能發電項目,于是公司馬上被套上新能源的外衣。其實,公司根本沒有做這個行業的積累和核心競爭力,那個想法只是有些領導昨天晚上在按摩的時候靈機一動想出來的。

五、新股民喜歡滿倉,老股民喜歡見機而動,吃一口算一口。這批新股民,經歷了差不多兩年的牛市,很多人有滿倉的習慣,死也不賣,結果最近損失巨大。老股民像兔子,有風吹草動就趕緊離場,保證資金安全。因為只有資金安全才是繼續在股市里玩下去的基礎。

六、新股民操作沒有紀律,不會止損,而經歷過熊市的老股民就知道認錯服輸的重要性。有一句話:市場永遠是對的,不要和趨勢對抗。股票上面附加了太多的謊言和陰謀,所以千萬不要對一個股票有太多的信心,堅信它不會跌,不會虧。散戶要生存,必須有嚴明的操作紀律,一定要給自己設立一個止損線,比如,虧10%堅決出貨,如果沒有止損,相信這陣子有些人已經品嘗到沒有止損的滋味。不過,我發現,無論你如何強調要止損,新股民都不會聽的,一定要經過一個、甚至幾個熊市才可以學會,這也許就是人的本性吧。

七、新股民只考慮自己想賺多少,沒有計劃過最壞的情況。特別是經歷過最瘋狂的2006~2007年牛市的新股民,動輒翻番,賺50%根本不放在眼里。其實,如果你能連續很多年保持20%左右的年收益率,你已經是一個極其優秀的投資者,按照72理論,如果保持復利,你的資金每72/(收益率)年就可以翻一番。如果你每年收益率是18%,那么你的資產每四年就可以翻番,多么可觀啊。新股民的錯誤不僅僅是賺錢野心過大,更要命的是沒有虧損考慮。比如,我能接受的最大損失就是一天虧掉一個月的工資,那么,我最大的持倉量就是十個月的工資,一個跌停板就虧一個月薪水。情況極其惡劣的時候,連續幾個跌停板,你需要計算好跌停價格,在第二天集合交易的時候走掉,那么,這樣操作的損失就是20%。在做一件事情的時候,不光要想成功了怎么樣,也要考慮最惡劣的情況你是否能夠接受。

八、新股民買賣股票很隨意,不心疼錢。一個偶然的小道消息是很多新股民買入的唯一依據,所以,他對這個股票的操作心里就沒底,上升了怎么辦,下去了怎么辦,什么時候要堅持,什么時候要賣出,操作隨意性很大。一個錯誤的操作會給你帶來很大的損失。有些人平時省吃儉用,但是股票上卻浪費巨大,很令人費解。另一個盲目性體現在沒有熟悉的股票、一下子做很多個股票。老股民一般都選自己熟悉的股票做,即使更換也慢慢來,先有研究再動手。

九、新股民言行不一。什么意思呢?一個股票,10元進100手,到了11元,他拋了50手,我問他為什么?他說怕跌。那么我告訴你,如果它繼續漲到12元,你會后悔,因為你少賺了一半,如果你跌回10元,你還是后悔,因為你有機會多賺一半。那么究竟怎么辦?我肯定沒有答案,如果有不變的原則的話,我早就是世界首富了。我覺得應該跟著你的判斷,如果你覺得會漲,你應該加倉,如果你不能確定,你就不要動,如果你覺得要跌,你就應該清倉。也許你會錯,但是你至少有了思路,后面要做的只是改進問題。否則,你會一直處于后悔狀態,這樣對心態不利,對操作更不好。

說了九點,但愿能給新股民一些啟發,少犯一些前人犯過的錯誤。

如果股市令你很痛苦,就到這里來坐坐

三和一

我是一個職業散戶。職業是指我把它當做自己的工作以及生活的一部分,散戶是指我沒有任何隸屬關系,只為自己操作。在這個市場里浸淫了許久,我給自己立下規矩不同任何人談論股票和自己的交易,發這篇文章只是因為看到很多朋友在這個市場里迷失痛苦,卻又不知道如何走出迷途,希望盡自己的一點微薄之力,來幫助那些痛苦的朋友。本帖不談論和預測任何股票以及市場走勢分析,只同大家交流一些投資和投機理念以及人生觀念的問題。希望對大家和我自己都有所幫助。

一、選擇你的道路

在這個市場里存在三種人,三種不同的參與模式。一種是投資,一種是投機,還有一種是炒作。作為一個參與者首先要給自己一個明確的定位,不同的市場角色要求不同的特長和能力,也意味著完全不同的操作理念,他們的結局也會有很大的不同。你要考慮清楚自己應屬于哪一類人,不可以自相矛盾。

投資的概念不需要多講,這是我最為贊成的操作方式(盡管我自己是一個投機者),因為投資很簡單,不需要什么特別的天分,努力和技巧。而投機則很難,成為一個優秀的市場交易人有著太多的要求和條件,即便擁有一時傲人的操作業績,可是能持續下來的更是鳳毛麟角。太多曾經風光奪人的高手卻因一時的錯誤,而成為被毀滅者,遭到市場的永久驅逐和流放。而炒作游戲則是最為危險的活動,我把他稱為是一種會遭上天報應的游戲(不幸的是我也參加過),不論是操縱者還是參與者最終都會死得很慘。很多優秀的交易人就是被暴利和貪婪誘騙到這個陷阱里,而最終失去了他們所有的榮耀和花環。這是所有市場參與者都應遠離的游戲,如果你不想死得難看。

二、投資者:個人認為生活在這樣一個高通脹,高發展的時代,一個人如果不參與投資是件很遺憾的事,錢存在銀行那是貶值的同義詞。以我有限的眼光來看,沒有什么投資比股票更適合普通人了,單純的地產投資不是普通老百姓可以干的,古玩字畫需要太多的專業知識。而股市需要的只是耐心和涓涓細流的資金注入便可以享受平均15%以上的復利回報(當然我是以30年的經濟周期來看的),這遠遠比什么保險要高出許多。股市投資回報的內核就是時間和復利。這里舉一個例子,如果現在你在一家銀行存上2萬元錢,銀行的年利率是15%,那么30年以后銀行連本帶利要付你多少呢,大概是134萬;存40年就是510萬,60年就是8987萬,當然恐怕不會有人會持續如此長時間的持有股票。我舉這個例子只是為了說明時間復利的巨大能量,投資人所利用的原理就是復利原理??上Т蟛糠值娜硕际羌惫?,缺乏持久的耐心和投入,奢望今年投入明年就發大財。許多自詡為價值投資者的投資人干的卻是波段交易者所做的事,同樣的是高拋低吸,只是換了一個所謂價值的門臉。所以投資的人千千萬萬,最終能賺錢卻是很少一部分人。

有些朋友也很有耐心,買了股票一捂就是七八年,可是趕上牛市后期高點入市結果沒有什么收益。這是因為投資的理念不對。在我看來投資的最高境界就是無為而治,以無招來勝有招。而這個“無為”卻是以人格的修養為基礎的,這里給大家推薦一本書,理財圣經,作者是臺灣人黃培源,他在書中提到的投資手段只有九個字:隨時買,隨便買,不要賣。仔細想來,這的確是普通人的最佳投資模式,后面我會為大家簡單介紹其內容,詳細的解說還是找原著來看。

接著談論投資話題。

市場往往最為困惑我們的是他到底處在什么位置,底部,中部,還是頂部。無數的投資人都想找到這個答案,因為大家都想拿到最低價格的股票,并在最高的價格賣出,人性本質上的貪婪使得我們妄想獲得這樣的認知,如果我們自己做不到,便想要依賴某位大師或者專家什么的,可這些問題的正確答案只在上帝或佛陀那里。

測市可能嗎,我的答案是可能!可他絕非一般人可以做到,如果有人能夠徹底了解宇宙蒼生的識相,換言說他獲得了無上的智慧,那他就可以做到,在我看來任何我們感到不可思議的事情都是有可能發生的,就像這個市場,瘋狂的時候它會達到當初難以想象的高度,絕望的時候它又會跌到你難以置信的深谷,身處在這個市場同身處在這個世界是一樣的,任何時候都不要以自己的無知去推測那浩瀚無邊的未知,當我們在這個市場中過分自信于自己的判斷時,希望我們能想起上面那句話——任何時候都不要以自己的無知去推測那浩瀚無邊的未知,一切皆有可能!

說得有些遠啦,盡管在我看來預測是可能的,可我也必須承認它不現實(有些矛盾是嗎?),盡管是最偉大的專業人員,一生能精確地預見到幾次頂部或底部就已經很令人仰視啦,可是市場的階段性低部和高部卻是發生在每一周,每一天,而這才是我們真正想要得到的答案,你認為誰有這種精確無誤的本領,你能想象嗎?

費了半天筆墨,我只想告訴大家,想要把投資(包括投機)建立在準確無誤的測市上是一種妄想和誤區??墒侨诵陨钐幍目謶謪s使得當我們面對那可能危險的未來時,我們卻會不斷地產生這種妄想,而那些預測除了帶給你更多的迷失和無助之外(即便有時他是對的),其他的什么都沒有。我想說你把梯子搭錯地方啦!

在我看來,投資不需要去預測市場(因為沒人可以給你),他甚至不需要所謂的專業知識和聰明才智,他所需要只有一樣,內心的安祥和修養。

阻止人們投資成功的只有三樣東西:想要確定一切的妄想(源于恐懼),急功近利的妄想(源于貪婪);沒有良好的投資習慣(原于無知)。我常常碰到周圍不少炒股的朋友問我:現在股市多少點啦?到了多少點(比現在低很多)你告訴我一聲,我會買的。你認為他會買嗎,當然不會。即便到了那個點位,貪婪會告訴他再等等,還有更便宜的貨物在等著他,而恐懼也會告訴他也許買完就會跌。事實上,這些無知的潛在投資人通常就是下輪牛市的犧牲品。我們每個人都有知識,可人性的弱點卻使得我們喪失了運用知識的能力,從而變成了愚蠢的高級動物。市場交易能帶給我們什么,除了可能的物質回報以外,更多是他時刻提醒我們,不要做內心欲望和情緒的奴隸,不要被那些人性弱點所控制,去超越于生活之上生活,去獲得內心的解放和自由。我想這是我喜歡市場和交易的深層次原因。

投資,讓我們好好想想這個詞的含義。你在一個看好的項目上投入資金和精力,然后創造價值獲得消費者認可,然后獲得利潤,然后你要追加投資,擴大再生產,獲得更多的利潤,這樣循環下去,隨著時間的推移,你的資產會越來越多。當然這是成功的良性循環,如果失敗,你就會資產縮水,破產甚至負債。做過實業投資的人都會體會那種艱難生存的感覺,對未來的不確定以及希望無時無刻不在煎熬著你(跟股市是否很相似),幸運的是股市不需要你去親自沒日沒夜地操勞經營,那些巨型航空母艦企業也很少會讓你面臨企業破產關門的尷尬,你甚至不需要開辦實業所需要的大量初始資金。你可以從很小處開始你的投資生涯。跟親自操實業相比股市有這么多的方便,為什么你還要詛咒它,埋怨它呢?自從一買入,它就開始下跌,我看著我的錢越來越少。的確,沒有人喜歡這種感覺??赡阆胍幌?,你什么時候見過今天種下的莊稼明天就結出果實,你什么時候見過今天投入資金,明天就會帶來滾滾利潤。我以前的臺灣老板告訴我,臺灣企業主的投資目標是三年打平,五年贏利。而且還是在正常順利的情況下。你認為如果他中途放棄賣掉企業,他會虧損多少呢?

看看吧,這就是真實世界的投資——如果缺乏耐心,你注定失敗,即便你有耐心,也未必成功。而股市呢,如果你有耐心,你一定成功。還是不要關注一時賬面的得失,用理智告訴自己,隨著時間的推移,時間和復利的力量會讓那些金額自動增加。把你的時間和注意力放在生活的其他地方,你的那些投資有人替你打理,只要你對他們有耐心,他們干得會比銀行保險出色很多。當然,這只是成功投資中三條中的一條。但經常思維這個道理也足以帶給你平靜,股市的潮起潮落只會給那些波段交易者帶來不盡的驚險刺激,機會和毀滅,帶給那些無知的人狂熱和痛苦,他們就像大海上船只經受著波浪翻滾的煎熬,而你,內心清明的智者則待在海底靜靜地享受著海洋的寂靜。

數錢——痛苦和投資失敗的根源。

在論述第二條原則之前,我想穿插一部分這個話題,因為這是大部分人都無法擺脫的投資惡習,正是這種短視的習慣使得一個個原本應當清醒的投資人在不知不覺地變成一個蹩腳的投機者。有多少回原本打算長期持股的你因為無法抗拒短時的賬面獲利的誘惑而改變自己的投資原則,提前變現股票;然后你發現它毫不停留地繼續上漲,后悔中你接著買入,結果它開始下跌,那一刻你徹底迷失;相反你由于無法忍受賬面的持續虧損,從而賣出,可不久你發現它是眾多股票中漲得最好的一只,你再次買入,再次迷失。你還是當初那個投資者嗎,不,你成了一個波段交易者,而且是最差勁的波段交易者。這一切都來源于短視的數錢。在市場中有兩種錢,一種是由于短時波動所導致的差價變化,一種是由于市場發展所帶來的價值成長,前者是波段交易者瞄準的目標,后者才是投資者可以信賴的利潤。波段交易者是以預判和追隨市場趨勢而獲利的,依賴的是敏銳和變化,投機者是依據自然法則,以耐心和無為來獲得大的回報,兩者的心態和手段是完全相反的。短期利益和長遠利益是一個投資人必須要作出的選擇。讓我們再重復一遍,投資者成功的唯一憑借就是耐心和定力,所以幫助你強化這種品行的行為都會使你更加接近偉大的投資者,所有破壞你這些品格的行為都會促使你終結當初那些偉大的投資夢想。

當你克制不住短期盈余的誘惑時,想一想你的偉大夢想,想一想我前面所提到復利公式,有人想用一小塊兒眼前的蛋糕換取你將來的理想,你愿意嗎;當你無法正視眼前一時的虧損時,想一想那偉大的自然法則,沒有誰可以阻擋的時間力量。慢慢地你不再關心賬面的一時變化,不再關心股市點位的高低(那跟你有什么關系呢),這時你可以欣喜的發現,你逐漸獲得了一種相對于市場的定力,比起那些鼠目寸光的短視者而言,你擺脫了人性中巴普洛夫式的本能反應。你成為了自己的主人而并非市場的奴隸。這將帶給你除了投資收益以外的更大收獲,此時你將有權利進入市場海洋的底部,享受那些只有智者才能享受的寧靜。

第二原則,培養細水常流持之以恒的投資習慣。當你學會了遠離市場喧囂并且獲得對市場的定力時,這就成了最重要的任務。很多人喜歡在一個他們認為的市場低點投入所有的資金購買股票,我不得不表明自己的觀點:這是一種嚴重的錯誤。當市場從最早的6000點下跌時,你認為哪里是低點,專家們所預見的4500,3800,3500,3000,被無情地一一洞穿,在那些位置駐留著一批批傾其所有的投資者,2000點到來了,股價跌到了不到原來的一半,可惜他們的彈藥已經用光拉,未來一兩年的成長與他們毫無關系。請記住,任何基于測市而產生的市場行為都屬于波段交易者的范疇,而測市又是如此地無法依賴,要么面臨踏空,要么面臨被套,所以成功的投機者是那樣的寥寥無幾。而真正的投資者是不關心這些問題的,投資者取勝的不是憑借智識聰辯,而是自然法則和良好的品格,是無為而治,當你以持久的習慣定期逐步買入股票時,你必然會在市場的任何階段都購有股票,你所拿到的就是股市最為均衡的市場價格,你可能沒有那些在底部滿倉的投機者幸運,但絕對比大部分人幸運,更可貴的是長期堅持這樣的工作,會使你越發強化你作為一個優秀投資者的精神內核——良好的投資習慣。而這將會使你達到一個很少有人能夠達到的投資境界。自然法則將會給予你巨大的財富回報。

投資人靠什么獲得巨大的市場回報?耐心、定力、持之以恒的投資習慣,三者結合成就良好的投資修養。換言之,失敗者所關注和追逐的是他們身外的時常,而成功者所關注的只是他們內在的精神修養。失敗者丟掉了他們的金錢,也失去了健康和心態;成功者獲得了財富與精神的成長,他們幾乎贏得了全部。股市無所謂好壞,但它確實能夠把我們自己的好壞加倍放大,這就是為什么在這個市場里,成功的那樣成功,而失敗的又那樣失敗。要想在這里獲得生存或成就,惟有刻苦修煉自己,舍此,別無他法。

第三條守則:隨便買。

這無疑是最簡單而又最讓人費解的一條,連我自己也感覺有些無法接受(但我知道這種感覺也許完全是錯的)。原書的作者用了很多的例子來證明隨機地選擇10只股票和專家推薦的股票最終表現并沒有什么實質上的差別。很奇怪是嗎,拋開那些別有用心的股評,專家和虛假信息而言,我們對所有公司的看法和判斷都是基于他過去和現在的表現,這些表面現象(我們假定它很真實)除了告訴我們現在他在干什么之外,別的什么也沒有,如果你深入了解一家公司的內部情況(而且你要是這方面的專家),也許你會得出對它未來一兩年的基本判斷(并不見得準確),可是再長時間5年,10年,20年,你還能看到嗎?你認為有誰能嗎?事實上我們都清楚作為一個普通人,我們最多做到的是有遠見(但經常出錯),預測遙遠的未來?那是上帝的權利??墒俏覀冞€偏偏要去費盡心力得去做一些這樣的事情?;貞浺幌拢保的昵暗哪?,那時你能想到我們今天的變化嗎?好啦,在這個問題上,我實在不想再浪費大家的時間,我只能建議諸位如果你是一個長線投資者,請把你的聰明才智讓位給自然法則。從時間長河的發展來看,自然法則從來就沒有改變過,而人類的聰明才智所做的卻往往是搬起石頭砸自己的腳。如果讓我來選的話,我會買十家我認為二十年后他們依然會存在的公司,當然我也知道最終的結果不會比我三歲的兒子用他的蠟筆給我圈出的十家公司表現更好。

巴菲特和中石油。

做股票如果不談論巴菲特就會像高中物理不提到牛頓和愛因斯坦一樣,作為我們這個時代最偉大的投資者他告訴給大家的重要投資經驗只有一條:精選公司,長期乃至終身持股,只要這家公司的基本面正常,無論他現在的股價有多高,他都會繼續持有??纯催@個論點跟我們前面所揭示的原則有何不同?如果說這位老人跟我們有所不同的話,那就是他過人的耐心和定力。有人會說中國的市場不適用于巴菲特的理論,事實是這樣嗎?難道中國擺脫了自然法則嗎?去翻開上證指數十幾年的歷史,把所有底部的指數和頂部連接起來,算算哪條曲淺是否低于年15%的平均遞增率,你會發現,自然法則從未失效過。市場總是以大幅的波浪遞進前進,前一周期的頂部最終變成后一周期的底部,黃金螺旋遞增——這條支配宇宙運行發展的規律從來就沒有失效過。如果說中國的市場有何不同的話,那就是作為一個新興市場,他的波動振幅會比那些成熟市場劇烈得多,這也給那些投機者予以最大的短期暴利的機會而忽視了作為長期發展所帶來的穩定而持久的利益,可這些劇烈的波動真的是那些普通投資者所能享受到嗎。我的一個朋友十幾年的努力學習殺進殺出,到股市4500點的時候他還是平局,我的另外一個朋友憑借私募的信息在06,07年的行情中把自己的賬面翻了三倍,他是一個小心的投資者,盡管他逃開了本次下跌的許多波段,盡管他已經抽出了許多本金,可現在他依然回到了起點。應驗了一句歌詞:一場游戲一場夢。短期巨幅的波浪除了帶給普通投資人過山車的刺激以外,不會再給你別的什么。如果你再經不住骨頭的誘惑而在里面本能式地追漲殺跌,那你就會把僅有褲頭也輸掉可以相信,隨著全流通的到來,投資者的成熟,做空機制的建立,未來的波動會越來越小,可是自然法則,他永遠都不會過時。有抱負的投資者,你還在猶豫什么?

讓我們接著說巴菲特,他在香港中石油上的建倉以及拋售為眾人所稱道。我不知道巴菲特拋售中石油有沒有什么其他的外在原因,而羅杰斯認為巴菲特特的拋售是一種錯誤,因為油價會繼續上漲。而我也對巴菲特的拋售保留意見,誠然,像我這樣渺小的一個俗人是沒有資格評價巴菲特這樣偉大的投資家。但我想說這違背了他的投資理念——長線價值投資者不去追逐短期的波段利益,是的,我得說巴菲特違背了賴以成功的投資理念,而時間也會證明,這次拋售是錯誤的行為。當然對于如此巨大的倉位,在幾年之間幾倍的賬面收益,讓人去克制兌現的誘惑的確有些不近人情??蛇@也說明了堅守投資理念是一件多么艱難的事情,人性中那根深蒂固的弱點會讓你明知道是錯可依然無法控制自我抵制誘惑。就像我記不清在這個市場里有多少次我克制不住本能的沖動,去進行那些違反守則的操作,他們是我虧損的主要“源泉”,幸運的是在一遍遍的反省和自責中,這樣的事變得越來越少。通過這個例子,我也想告訴朋友,投資理念的學習和堅守絕非易事??稍谝淮未蔚倪`背,損失,反思,堅定的循環過程中,堅持下去,你的理念就會逐步強化,你本性中的弱點也會慢慢變得容易控制,逐步消除,直到你完成了內心的徹底蛻變,你才會得到進化,從一個受情緒。本能所控制的動物化的人向一個清醒知性的高級生命的進化,那時,投資獲利于你而言將易如反掌。即便你很努力,可我想說這也要恐怕很多年的時間,沒法子,這是進化的代價。

在進入第二大部分之前,有必要加入這一個片段。弄清楚這個重要概念的內涵是非常必要的。實際上,更多的人把他同炒作者混為一談,所以我自己并不喜歡這個稱謂,我現在要經常提醒自己,我是一個波段交易者——市場中的商人;而非參與投機炒作者——下地獄前的瘋狂表演者。這個深沉的認識是我在市場中用最為昂貴的學費換得的,我所有最為心痛的虧損都發生在后者;但是我仍然感謝佛陀,是他在我還沒有獲得成功之前便告訴我這兩者的分別,在我仍處在投資童年的時候告訴我這個最為重要的道理?!昂⒆?,用你的智慧去做一名商人,不要去做欺騙和囤貨居奇者?!蔽衣犚娝麑ξ艺f。

在現實的世界里,經營賺錢的角色有兩種,生產經營者和流通經營者,后者我們稱為商人。生產經營者可以看做股市中的投資者;而流通經營者可以看做是市場中的投機者,前者通過直接創造價值來獲得利潤,后者不直接創造價值但卻通過流通價值來獲得利潤。二者都是社會中不可缺少的角色,股市也是一樣的。投資是股市創立的本意,可是投機卻是市場繁榮的直接原因,離開投機者,這個市場就無法建立,正是他們的參與使得股市具有提前兌現投資收益的功能,而這正是吸引大量資金進入市場的根本原因(在這里我想提到一個有趣的發現,我發現現實社會與股票市場往往是相對立的,在現實社會生產者的困難要遠大于流通者的困難,而在股票市場中卻正好相反)。

可是,商人,在這里出現了分化,大部分的商人通過正常的流通經營來獲得收益,而有一部分商人則靠欺騙,賣假貨為生。當災難來臨時,他們不滿足于正常的價格上漲,而是有貨不賣,眼看著別人承受著饑餓死亡的苦難,他們所想的就是把別人的財產全部掠奪到自己的腰包。他們是商人中的無良者,奸商這個詞就是由他們產生的。讓我們回憶一下,這些人最終的結果是什么,即便獲得一時的暴利,可最終呢,你見過幾個能有善終的;就像周星星說的“出來混,總是要還的”。炒作者,就是這些人在股市中的角色轉換,想一下,那些在市場中被終極毀滅的人或團體是不是就是這種人。因果,這個主宰世界秩序的定律并沒有因為這個市場的虛擬性而變得虛擬,他一直在發揮著他那強大的力量。所以我在前面說,市場炒作的制造者和參與者是受到上帝詛咒的群體,他們最終也是要遭到拋棄的。

想一想,當一只毫無基本面支撐的股票以光速下跌時,你的止損策略還能夠正常執行嗎?以我的體會,止損,只有當它以小的損失存在時,它才是容易執行并且不會帶來太多的痛苦,可當你的損失超過15%時,你已經很難在執行它啦,此時你更多地會像板凳上的一只軟綿綿的臭襪子,以僥幸的心理盼望著它的回升,20%,30%,40%,它毫不猶豫地向下俯沖。由于缺乏最起碼的價值支撐,你很清楚它的未來一片黑暗。你只好鼓起最后的勇氣,在它稍做停留的時候賣掉,可你此時已經徹底絕望,因為這些損失夠你幾個月甚至幾年來彌補,如果你是借了錢,那么你只能徹底出局,回到冰冷的地窖。這一切絕非夸張的描述,它經常發生,這就是那些用了多少年來累計成功資本的人,為什么一旦失敗便如此迅速。炒作——這種被上帝所詛咒的行為,他是市場交易者最可怕的終結者,如果你想在這里活得長久些,明智地遠離它。

范蠡——波段交易者的鼻祖

在過去,商人們想要獲得大利有兩種方式,一種是通過地區間的差異來販賣貨物獲得差價,通過這種行為他們獲得了大利,滿足了需求,也傳播了文明;販賣的路途充滿危險,疾病,野獸,惡劣的氣候以及殺人越貨的強盜,這是他們所必須承擔的風險;還有一種方式是通過時間差異所帶來供求變化來低買高賣,這無疑需要先見之明和洞徹時勢的高度智慧。范蠡——這位吳國的第一謀臣便是這方面的典范,到他功成身退泛舟西湖而躲避文仲的殺身之禍,從他遍散家財三徙三富的傳奇我們可以領略他過人的智慧和達觀。他是中國商人所尊崇的最高典范,也是波段交易的鼻祖,我想如果范公能夠活到今天,那他一定是最偉大的波段交易者。

波段交易就是利用時間間隔所導致的價格變化來從事低買高賣的個波交易行為,每一個想從事波段交易的市場參與人都應當經常想想范蠡,想想他的智慧和他傳奇經歷后面所蘊涵的人格思想,相信那會對我們大有裨益。

市場——你的一面鏡子:

原諒我在進入正題之前如此煩瑣地談論一個又一個大家所“熟知”的概念。沒法子,股市是一個只容納正確思想的地方??墒情L久以來人類不假思索的慣性思維和自以為是的傲慢與愚蠢使得我們每個人的大腦中都結滿了密密麻麻的蜘蛛網,他們像烏云遮蔽原本湛藍的天空一樣使我們看不到事物的真實本質。正是那些錯誤的觀念與認知使得我們在這個市場中成為被吞噬的弱者,每當我看到那些虧損得一塌糊涂的市場參與者帶著懊悔與詛咒黯然神傷地離開這個市場,我都感到深深的惋惜與難過。是的,他們賠掉了金錢,可是除了痛苦以外他們沒有得到任何收獲。

觀念,是多么的重要!錯誤的觀念奴役你的身心,正確而真實的觀念解放你的心靈。電影黑客帝國中,如果莫非斯沒有把實相告訴尼歐的話,他的思想就會永遠被虛假的世界所統治,他也就無法獲得在虛擬世界中的自由。當你被這個市場折磨得痛苦不堪而對它恨之入骨時,冷靜地想一想:市場,它究竟是什么?

摩根大通和高盛這樣的投資巨人的眼力,市場是他們游戲的場所,市場是他們的提款機;在上市公司的眼里,市場是他們融資圈錢的場所;在炒作投機者的眼里,市場是他們實現智慧的場所。每一個獲利的投資者都會感謝這個市場的建立,每一個失去理智的虧損者都會把憤怒的眼光投向市場;當我們無知和恐懼時,市場就像一個喜怒無常的怪獸,隨時可能將我們吞噬;當我們貪婪的欲望得不到滿足時,他就像我們不爭氣的孩子一樣讓我們著急??纯?,在不同人的眼里,市場的形象是不一樣的??墒聦嵞?,市場只是一個融資交易的場所,在那里幾千只股票做著上上下下的運動,而你作為一個自由的參與者,沒有任何人去強迫你進行買賣;你做多而價格上漲你就獲利,反之虧損;看見了嗎,你所有的結果都是基于自己的選擇,正確就獲利,錯誤就虧損;市場本身其實沒有任何善惡美丑,是你自己選擇的結果把它變美變丑了,這道理其實很簡單。

想想吧,當你抱怨市場時,你抱怨的只是你自己的選擇,當你咒罵市場時,你咒罵的只是你自己錯誤的選擇:讓我們放掉市場——這個無辜的替罪羊吧,因為這毫無意義。我們唯一應當關注的就是我們自己和自己的選擇,市場只是一面鏡子,把我們自己內心的影像放大反射給我們自己的眼睛。愛這個市場就是愛你自己。市場象什么?這其實很關鍵,因為那是你的影像,所以你對他的看法會不斷地強化你對自我的認知。埋怨和咒罵市場只會使你越來越無力,越來越自卑;喜歡市場會使你越來越自信和優秀;告訴我,你們誰見過一個極度鄙視和討厭自己的成功者!

在我一個波段交易者的眼里,市場就像一個嚴厲而賞罰分明的老師,當我表現出色時,他會給我最好的獎勵;可當我出現一丁點錯誤時,他也決不會縱容我。在他面前,我必須時刻警惕,而正是這樣的老師,使我變得越來越自信和卓越;所以,我真的很喜歡他!

人只有在失敗的情況下才會反思過去的瘋狂與無知,這是很無奈的一件事,幾千年的歷史告訴我們,人類的智慧總是來源于失敗和深深的痛苦。反思——這也許是人類本性中最具優勢的生存基因,這是我們超越恐龍的地方。

所以這篇的標題便是寫給那些在市場中的痛苦者。在我看來,經歷了痛苦卻沒有得到進步和成長的確是件很遺憾的事。

市場中的陷阱無處不在,而區分機會與陷阱之間的不同并堅強地抵制陷阱的誘惑是交易者在市場叢林中獲得生存的必須條件。我不可能把每一種市場陷阱一一列出,事實上我也沒有那么強大的分辨能力。但是我會把這中間最為常見的一種陷阱告訴大家,的確,我幾乎每天都會看到這樣的陷阱,每天都看到數不清的交易者跳入這種陷阱。在具體論述之前,首先讓我們記住這樣一個事實,在現實生活中,陷阱總是以表面鮮花和可口的食物來出現,而機會通常都是以表面的雜草和危險來出現,在這方面那些市場中的騙子誘騙我們和我們誘騙那些動物的方式之間沒什么分別。

每一個市場參與者都了解大盤的重要性,它每一分鐘的變化都為我們揭示市場當下的多空角力的變化,它是市場趨勢的代表??墒怯袝r你會發現,當大盤明顯處于下跌通道的時候,絕大多數的股票在隨著大盤或多或少的下跌,可總會有一些家伙在邁著自己獨特的步伐———大步上漲!你也許很奇怪,因為他的基本面并沒有什么顯著變化,而且這些股票本身有時竟是負價值的垃圾股。他們就像我們這個星球的某一處,那里不受地心引力的控制??赡阋呀浌懿涣诉@么多了,長時間的市場下跌使得你根本沒有交易的機會,你已經餓了很久了,此時你仿佛看到這只股票在向你揮動黃色的手帕“快來吧,親愛的小白兔,這里水草肥美食物豐富!”而我,一個市場中的獵手則會大喊“抓到你了,你這個市場中的老千”。經驗老到的股民知道,市場中只有那些籌碼幾乎都被莊家所持有的股票才敢做出這種異常的舉動,這些股票往往是莊家費了大力拉到高位卻沒有來得及派發的股票,這種逆勢的拉升也往往是為了吸引那些被本能所控制的新手來接盤。也有一些短線介入的游資在用這種方法迅速脫手出局。

其實在我們這個市場里,大部分的股票中都有莊家(我也不喜歡那些沒有莊家的股票)??勺鳛橐粋€波段交易者我的主要精力并不放在這些莊家身上(請注意,我沒有說不看莊家),而是,放在市場趨勢上,我相信大部分的莊也要把精力放在市場趨勢上。換言之,我不會參與那種脫離市場趨勢的交易游戲,因為在那里我無所憑借,那樣的游戲規則使我的角色從獵手變成了獵物。

試想一下,當一個經典物理學的天才來到了一個沒有地心引力的地方,他的物理學知識還有什么用場呢?三大定律的基礎都不存在了。同樣波段交易者是市場趨勢的專家,他的能力也只存在于受市場趨勢控制的世界,是在地心引力控制的王國里,我就是那只飛翔于天空的老鷹,盡管我也會面對冰天雪地中找不到食物的困窘,但這無改于我作為獵手的事實。也許我憑借機靈和聰明也能在獵狗的監視下偶爾品嘗到一丁點鮮美的食物,可這也無改于我作為被獵殺者的宿命。在饑餓的老鷹和聰明僥幸的兔子之間,我寧可選擇老鷹。

饑餓篇:

在我們生活的這個世界上,沒有哪一種生物會像我們一樣(現代人類)不被饑餓所困擾,樹木會面臨缺乏雨水的旱季,動物為了尋找新的食物,每天辛勞地工作,當季節來臨,它們便會成群結隊地開始死亡遷徙。每當我看到人與自然中非洲大草原上的那些動物群體為了尋找水源和新的食物而進行的大規模族群遷徙時,總是感慨萬千這些動物為了食物與水所付出的勇氣和生命代價是那樣令人震撼。

讓我們來到非洲草原,去看看那里——動物王國食物鏈的最高端——食肉動物中最強大的狩獵者——獅子是怎樣面對饑餓的。

獅子——波段交易者的老師

我們知道,在動物界里,獅子的本性是最為暴躁和貪婪的(比我們有過之而無不及),可是本性缺陷重重的物種卻因為億萬年的進化和考驗竟比我們更加懂得應付饑餓(我指的是面對市場)。

盡管雄師是食肉動物中的霸主,可它依然要經常面對饑餓。一只雄師已經幾天沒有吃到食物了,它知道再這樣下去它就會餓死,可是看著眼前成群結隊的斑馬,它知道它只能忍耐,因為每一次不當的出擊都會導致失敗,這種失敗會大量地耗費它的體能,直到它根本沒有力量再進行追捕。它靜靜地潛伏在草叢中,一直注視著那離它不遠的一群斑馬,挑選著它潛在的獵物,找到了,它看到了一只疏忽離群的斑馬,它恨不能立刻就沖上去吃它個痛快,因為它已經實在是太餓了??墒遣恍?,它知道它還要忍耐,它要等待最佳的時機,而且它很清楚盡管它是草原的霸主,可是眼前的獵物也不會坐以待斃,不當的攻擊所引發的拼死抵抗可能會使它受傷,如果那樣等待它的只死亡。它緊緊盯著那匹斑馬,計算著下手的地點;而且它還必須考慮如果失敗它應當如何放棄行動,因為它知道它的體能只能支撐一定距離的追捕,過了那個距離它便只有放棄,那樣它才有力氣展開下一次行動。終于,機會來了,它毫不猶豫地沖了出去。

看看吧,我親愛的朋友,作為人類———號稱自然界中最聰明的物種,你在交易市場中的表現同這只獅子相比哪一個更加優秀。當這只雄師在饑腸碌碌中為了它的食物和它的生命而狩獵時,它所進行的目標、計劃、時機、止損,行為時所展現出的忍耐、冷靜以及果斷,哪一處不比我們這些自詡為高等動物的人更加出色。對于饑餓以及虧損,我們還有什么好抱怨的呢?在市場里我們的拙劣至多帶給我們虧損,可如果把我們放到非洲原野,我們就只有餓死!

對于一個市場新手,我想說減少你的行動,克制你的饑餓,尤其在不利的常境下,每一次由沖動所導致的輕率交易都很容易給你造成傷害。作為一個交易者,你最先應當想的不是獲利吃飽飯,而是學會克制堅忍和計劃果斷,用時間來沉淀你思想的成熟。

投資與投機,挫折與堅持:

沒有人喜歡挫折,不論在現實的生活里還是虛擬的交易市場中,這一點都是共同的??晌冶仨氁f實業界的成功者多半會成為投機市場中的失敗者,同樣投機界的成功者也很難把他們的成功經驗運用到實業界,因為兩種成功所遵循的思維方式以及行為法則是完全不同甚至相反的。這就是上面三個問題的內在含義。

因為堅持,我常常是屬于被套牢的那一部分人,從短線做成了中線,從中線變成了長線;面對在低位震蕩的價格(離我放哨的山頂距離那么的遙遠),我除了低位補倉——我所見過的最糟糕的交易策略(只是針對波段交易而言)以外,幾乎什么也做不了。而這就是堅持信念所帶給我的。

設定偉大的利潤目標是進入這個市場的新手的典型標志,他們喜歡信心和希望這樣的東西(而我則非常小心翼翼地提防著這些“魔鬼”)。只要稍有贏利,他們就會大為振奮,認為自己找到了芝麻開門的咒語,開始一連串偉大至極的創富夢想。追加投資,借貸,他們開始不計后果地投入,股價一旦下跌(他們不害怕,因為總會漲的),在他們的眼里到處都是便宜貨,接著買入,抄底是最讓他們興奮的事情??呻S著更為劇烈的下跌,這種興奮就逐漸演變為失望,挫折感,進而是憤怒和咒罵??纯窗?,這就是射定目標帶給交易者的,他們完全忽視了市場那可怕的毀滅性力量。

你是否有過這樣的經驗:當你對一只股票作了精心的準備并在你認為合適的點位順利買入,然后緊張兮兮地盯著它的走勢,上漲了,你非常地高興并滿意于自己的預測??刹痪靡院笏鼌s掉頭向下穿過了你的買入價,“不要緊,這是正常的回調”你安慰自己說,可是不久它卻接著下跌同你的期望完全違背?!盀槭裁??為什么?怎么會這樣呢,哪出問題啦?”當你正在思考這樣的問題時,它穿透了你的止損點,迷惑中你告訴自己應當執行執損了,可是習慣的自信以及不愿意接受失敗的心理習慣卻令你變得憂郁不決,看著它的繼續下跌,你終于下決心“我賣掉它”,但是它早已越過你的止損線?!暗人磸棸?,那時賣出可以減少損失”,這是你的計劃,可是期待的反彈并沒有出現,這只股票毫不顧及你的感受繼續下跌,終于你在忍無可忍下賣掉了它,可是此時你已經損失了20%以上的本金。你終于開始懷疑,自信、堅持與不承認失敗這些成功人士普遍遵循的真理在這里究竟帶給你了什么。

有朋友問:誰不想股市投資收益最大化???都以為波段操作能使自己的收益最大化,可是,要想做個高超的波段操作者談何容易,為什么在美國市場年收益20%~30%投資者就很滿意了,而在中國偶爾有100%年收益(比如說去年)都不滿意,也就是中國股市的巨幅波動給真正的波段高手創造了條件;說實在,波段操作對入市一兩年的小散不太適合,在股市里沒有經歷幾次牛熊的轉換怎么能培養出那么敏銳的盤感呢?我也是入市時間不到2年的小散,剛開始也想波段操作以獲得利益最大,可是每次都失敗。沒辦法,我想不是波段的錯,而是我還沒有足夠的水平去那樣操作,現在只有選擇業績不錯的股票長期捂著算了,暫時被套不可怕,我想再有三到五年估計又會有一波波瀾壯闊的牛市的,拿不用的錢放進去股市里學投資總比放銀行里好。

你說的很對,其實在1000個市場參與者里面,能夠真正進入波段交易者行列的只有那么一個。而能夠長期生存下來的則更少。

能做投資有什么不好呢,關鍵是要用理性來取代感性。通過培養持久良好的投資習慣來獲得最后的勝利。不要小看這種市場平均遞增率,投資者看上去的無為而治會使得他們成為最終的大贏家,他們所獲得的收益將超過大多數的波段交易者,已經過去的歷史無數次證明了這一點。所以你應當恭喜你自己的角色選擇。

同自然界其他只知道逃避和適應環境的動物相比,人是唯一能夠通過自己的心智和行動來在一定程度上改造他周圍的環境,以便更適合他的生存需要,這無疑是人類最為閃光和卓越的一面。我們生活的這個世界一直在告訴我們這個道理,設定目標與堅持不懈是獲得成功的必須條件,在這個問題上,無數成功的企業和個人的經歷都一再揭示出這個真理。很多朋友可能都知道葛洛夫寫過一本非常著名的書——只有偏執狂才能生存。是的,我們不需要懷疑在現實世界中這條真理的有效性,就像不需要懷疑這個市場最終會一直前進和成長一樣。應當說這種秉性也是一個真正的市場投資者所應當擁有的一項人格特質,盡管我是一個波段交易者,或者說別人眼中的市場投機者,可我必須承認,這個世界中最后的真正贏家,從來就不是搖來擺去的投機者,而是那些信念堅定的人。生活中的投機者或許可以贏得一時的風光無限,可最終幾乎毫無例外的都是一無所有。所以,我從來都是把這些帶有投機色彩的交易理念局限在交易市場里;市場以外,我要聲明我絕不是一個投機者。

所以當我闡述下面的原理時,我不希望對那些非市場交易者產生誤導(尤其是市場投資者),即便是波段交易者,我也希望你能夠了解這些只適用于股票交易市場,你不能把它帶進真實的生活。相信我,現實生活青睞那些有信念的意志堅定者,而并非機會主義者。

應該說不言放棄和承認失敗是人類共同的天性(強弱不同罷了),就連我三歲的孩子也知道用他堅持不懈的哭號來達到他小小的目的??蔀槭裁催@些原本應該得到承認的品格卻會給市場交易者帶來致命的傷害呢?原因很簡單,那就是市場不同于我們身邊的任何一樣事物,我們周圍的所有事物或多或少都會被我們所影響,可交易市場,我們卻不會對它產生絲毫影響,它實在是太強大了。當趨勢形成時,不要說個人和機構,即便是國家力量都無法對它產生大的影響,這就是為什么,波段交易者只能選擇順應趨勢。所有基于抵抗和堅持所衍生的交易策略都只會帶來更多災難。所以精明的交易者永遠不要試圖挽救已發生的錯誤,挽救手中下跌的股票,低位補倉攤平成本等倒金字塔交易法是愚蠢至極的交易策略,這就是為什么絕大多數時間,我后續的補倉價格總是高于我的初始頭寸。對待一只下跌的股票,你唯一正確的操作就是在止損位(甚至之前)賣掉他。在企業里,我經常會耐心地說服教育那些表現不佳的員工,可是在交易市場里,對那些不好好為我工作的股票,我從不浪費口舌,開除是唯一應該做的。

現在你應該明白了,在具有毀滅性力量的市場,你必須放下屬于你個人的一切想法和愿望,你所要做的就是觀察和傾聽它的聲音。你一定要做到無我。你不能執著任何源于預測或分析所產生的市場觀點,你必須對自己保持懷疑和警惕,這就是為什么我不會為別人測試或分析市場走勢的原因,因為那樣會使我陷入對自己預測結果的執著而忽視了市場自身的聲音。

在這個變化多端的市場面前,最偉大的分析師也會經常出錯,所以在這里犯錯實在再正常不過,而交易人所要做的不是不承認錯誤,也不是規避錯誤(想規避錯誤的結果就是你無法行動),更不是挽回錯誤,他所能做的只有盡快發現和承認錯誤,最早地采取行動,將錯誤的損害降到最低點。這就是為什么交易者在進入這個市場之前,必須要把那些你過去賴以成功的行為習慣和思維模式徹底干凈地從大腦中剔除的真正原因。

波段交易——市場行為中的登山運動。

終于進入了這個最令人興奮的話題。嚴格來說,波段交易行為可以區分為長線交易(三個月以上的持股),中線交易(半個月到三個月),短線交易(一天到半個月),和超短線交易(一天以內)。以上的時間劃分只是一種大致范圍的參照,但可以肯定四者雖然都屬于波段交易??伤麄冎g的區別還是很大的,就好比雖然都是登山,但普通的登山和爬喜馬拉雅山以及攀巖之間具有很大的差異。交易者必須根據自己的資金以及性格和能力來對自己進行劃分。通常資金量越大或耐心越見長的交易者可選擇長時間的波段交易,而資金量越少或市場判斷敏銳的交易者會選擇短線的交易行為,但有一個所有交易者必須重視的要點是交易者決不應該進入不屬于他的交易波段,即如果你是個短線交易者,那你就決不應該讓自己在市場交易中轉化成一個中線交易者,反之亦然!而實際上很多的交易者都會在不知不覺中犯下這種錯誤,關于這個問題我會在以后加以描述。

由于中國的市場采用的是T1的交易制度,所以超短線的交易很難進行,有人會把權證作為超短線來看待,可我認為目前熊市背景下的權證市場同以前的認沽一樣,基本上就是一種搏殺的炒作,不屬于我所認可的波段交易。由于我平日的操作重點是短線,所以我在中長線的波段交易方面沒有多少實際經驗,盡管在許多方面他們之間可能是相同的,但我想說在具體操作上他們之間又具有本質的不同。短線交易者的市場機會無疑要多得多,但是操作難度也無疑大得多;就像是登山運動一樣,如果說中線交易者是登山者中的高手的話,那么短線交易就是登山運動中要求最高難度最大的攀巖——最為驚險和刺激的運動。我想說(盡管這會讓許多人對我嗤之以鼻)優秀的短線交易者就是市場交易者中的天才。

短線交易——登山運動中的攀巖者

設想一下,有一座直聳云霄的陡峭大山,沒人知道它有多高,峭壁上布滿了奇花異草,山頂上則住著傳說中的神仙。我感到自己現在的工作就像是攀登這座迷人的山峰,在我身前我看到過一些比我更有經驗的先行者(比我爬得早,也比我爬得更高的人)。因為一時的疏忽大意而從上面摔下來,跌得粉身碎骨,低下頭我也能夠看到腳下還有更多的后來者在試圖攀登,他們中的許多人都像過去的我一樣爬一段便又跌下來,爬一段又跌下來,我不知道我們中間會有多少幸運者能最終登上那遙不可及的山頂,和那些神仙生活在一起,我只能一再地提醒自己堅持到底和小心翼翼。

想一想吧,當你在市場中毫無準備和僅憑感覺地進行著交易時,你認為有誰能夠僅僅憑借幸運便能爬上這座山頂,你認為這種危險的攀登僅僅就是一項好玩和充滿刺激的運動嗎?我想告訴你的是如果你準備不當,如果你壓根就不夠格,那么等待你的就是那句老話,爬得多高摔得多很。所以當你被珍寶所吸引而打算攀登這座山峰之前,你一定要先做兩件事:一是這樣的冒險運動到底適不適合你,二是上路之前你必須充分地學習訓練和作大量的準備。

與攀巖運動非常相似的是,短線交易和攀巖并不會因為曾經的勝利與榮耀而變得不再危險,每一次的市場攀巖都是一次全新的征程,你不能躺在過去的成功感覺里去進行冒險,因為隨著經驗的豐富,技巧的成熟,交易人將可能會運作越來越多的資本,而攀巖者也會選擇距離更長難度更大的山峰來作為目標,可在這種情況下任何一次由疏忽所導致的嚴重錯誤都會帶來嚴重的后果。

開始準備:

拋開性格層面喜歡冒險和挑戰極限的因素以外,讓我們想想,一個合格的攀巖運動者都需要哪些特別的條件:1.超越常人的體能與肌肉力量;2.所有與攀登相關的專業技巧把握;3.嚴謹的準備計劃性以及冷靜應對突發事件的能力4.豐富的實踐經驗。同樣,上述四點可以轉化為短線交易人所必須具備的四個條件:1.深入強大的思想力;2.熟練把握所有跟市場相關的技術知識;3.周密準備和計劃以及嚴格的自律;4.必須擁有的實踐經歷。

下面讓我們一一敘述!

思想——波段交易者的能量柱

與很多的交易人不同,我不認為自己是在與別人進行交易戰爭,我很少關心和分辨自己是在賺誰的錢,我只知道在這里隨時都會有人買進賣出這些商品——股票,而我要做的就是在它被賤賣的時候買入,在它被高沽的時候賣出。我一直就認為自己只是一名商人,所以在我的眼里,這個市場中只有買賣關系,而沒有競爭和敵對關系。換言之,我的利益不是源于同其他人的爭奪,而是在于我對價格趨勢的正確把握上。請注意這一點非常重要!

很多交易者總喜歡用陰謀論的眼光去看待市場,動輒說什么主力的意圖,似乎這個市場就是那么一兩家主力可以呼風喚雨的,他們成了徹底的博弈論者,每天要作的市場分析只有一樣——領著大家去判斷主力的意圖和方向。沒什么比這更加錯誤和好笑的市場觀念了。你認為莊家是這個市場中的動感超人嗎?你是否見過那些由于不適宜的拉升而與市場趨勢背道而馳的莊家那痛苦不堪的表情,就像在今天我看到那些短線游資在沼澤地中痛苦地掙扎一樣。莊家——在巨大的趨勢力量面前他也只是一個孩子,他的自由是在市場趨勢的前提下發揮的,就像在我們這個受重力控制的地球,沒有任何人可以搬動自己——大力士也不例外!所以如果你的市場認識與分析水平還只是停留在“跟莊”和判斷主力這樣的高度的話,“你不合格”——我想說“你還不配被稱為短線交易者”。交易者更應關注的是他自己和這個市場的趨勢,當你能把這上述問題分清并把握的時候,你會發現莊家的行為是非常容易識別的,事實上,識別他們很少會構成我的問題。

由于游戲規則的確定,在這里最終賺錢的終歸是極少數人。所以這里又是標準的達爾文世界,只有少數最具優勢的物種才會生存下來。那么,從這個角度而言,我們——每個市場游戲的參與者之間又是絕對的競爭關系,就像大逃殺里描寫一樣,只能有一個活著出來(這就是為什么我堅決支持大多數人進行投資而反對投機的原因)。像我們這個不完善的世界一樣,市場交易游戲——在本質上它的確具有十分殘酷的一面。

我希望朋友們能夠將上面兩種看似矛盾的觀點融會貫通,這會對你有所幫助。

正因為這種競爭關系,所以你必須思考這樣一個問題——如何才能使你成為這個交易市場中的強者,如何才能使你成為這個游戲中的生存者。想一想,同那些具有強大資金、豐富的市場經驗和專業的市場分析能力的機構和私募相比,你能夠具有什么優勢?!熬蛻{你”我看到有人對我不齒的笑道?!笆堑?,就憑我!我扳不倒這些巨人,但我卻可以跑在他們前面”我回答。

正因為我很少把自己的交易看成是戰爭,所以我不會好笑地要去扳倒那些巨人(事實上這也沒什么意義)。如果以簡單的眼光看待交易,那么我想說獲大利其實很簡單——比別人更早地介入,比別人更早地離開??纯茨切┚奕说念^疼病——他們實在無法快速地進出這個市場,這無疑是讓他們最痛苦的事情。變化迅速,快來快去從來就是我們這些短線客的專利,而獲大利的秘訣正是這一點。

我真的要非常感謝這個交易市場:在我們這個大魚吃小魚,贏家通吃的時代竟然還有這么一個地方,允許我同那些巨人一道同臺競技,共同表演。當那些博弈論者絞盡腦汁地猜測著莊家的意圖時,我卻是在跟這些巨人同臺表演,事實上我發現我常常表現得更加優秀。是的,我可以肯定地告訴你,在趨勢的判斷方面,我們之間是完全平等的,而在趨勢的把握和反應方面,我這個獨立的交易人卻擁有著更多的權利和自由??吹搅藛?,在這種趨勢的競爭面前,上帝的天平更多地向我這面傾斜,事實上,我還真想不出自己不贏的理由。所以,精明的交易者總是更加關注自己在判斷和把握趨勢方面的能力,他們知道,這是他們能夠跑在巨人之前的唯一方法。

而一個短線交易者的趨勢判斷能力是從何產生的呢?思想——無疑思想就是這種能力誕生的土壤。相信我,偉大的短線交易者也一定是一名了不起的思想者。人類的歷史告訴我們,真相和真理總是掌握在少數人的手中,這也是它彌足珍貴的原因,這也是我們賴以戰勝那些強大機構的憑借,因為真理從來就不會因為你有財有勢,人多勢重便待在你那里,在真理的世界里,100個臭皮匠也頂不上一個諸葛亮。

在古代,智者——思想家——哲學家幾乎是一個同義詞。哲學,他本來的意義就在于通過事物的表象來把握事物的本質,通過規律的認識來把握事物的運動變化??匆豢?,在這個變化紛紜的交易市場里,我們所需要的不正是這樣一種本領嗎?我常常驚嘆那些古人——我們先輩那過人的智慧,他們如同夜空中的點點繁星照耀著我們的前方,即便是交易市場也不乏這樣思想家,而我們要做的就是向他們學習,領悟并思考,直到這些智慧成為我們的一部分,直到我們能夠把這些智慧同這個市場相結合。

波段交易者最為重要的能力是什么呢?嚴密的計劃和自律,對技術加以分析的本領,對現行和未來市場的認識。上面三點我更加注重第三條。第一第二點可以通過相對較短時間的學習與努力來達到。很好地掌握它們可以讓你成為一名合格的交易人,可是在這個領域里你到底能夠獲得多大程度的成就,或者說你的獲利能力會有多大便完全取決于第三點。而這種能力的培養與獲得則絕非一日之功。他需要太多的相關支持,有些則看來與交易沒有直接關聯,正所謂工夫在詩外。而市場看法(或說觀點)所能夠誕生的土壤就是交易人內在的思想能力。

我完全可以想象大多數交易者就像當初的我一樣,總是在對這個市場還毫無認知的情況下便匆匆忙忙地進入交易,那時我唯一能做的就是盯緊盤面,隨著價格的一漲一跌而高興和緊張,我分不清洗盤與正常的回抽,總是在里面茫然地幻想和恐懼。就這樣,在上升通道里我總是賺得很少,可在下降通道里我總是賠得很多。終于我開始無法忍受這種茫然帶給我的折磨,我開始大量地聽財經評論,看專家博客和市場預言和相關的書籍。

有時,我也會感到迷茫,那時我基本上就什么也不做,靜靜地觀察。有時市場的方向與我的想法會出現背離,我則可能采用對沖的方法建立少量頭寸來予以面對。

其實從形式上來講,波段交易十分簡單,就是博價格的上漲或下跌,原諒我在這里用了博這個字,事實上我并不認為自己是在博,前面我說過自己是一個概率學的專家。當我認為未來的價格會有8%以上的上漲機會或3%的下跌機會,而且上漲的可能要大過下跌時,我便會在合適的點位大膽介入,看到了吧,我也可能會在一筆交易中虧損,但賺我就賺8%以上,虧只能虧3%以內,這就是我贏利的全部內涵。

短線交易者必須開發他強大的短期市場判斷力,當你能夠在T1的交易制度下把自己的止損設定在3%的范圍以內又能不對你的獲利構成干擾,你離持續的獲利就已經很近啦,事實上不獲利是很難的一件事情。短線波段者不要相信那些所謂的10%止損策略。對我而言,那實在是太奢侈啦,如果你的獲利必須要靠10%的止損技術與策略才能夠實現,“你的交易技術和策略太粗糙啦”——我只能這么說!

有朋友問:洗盤和正?;爻槭窃趺磪^分的嗎?

這其實很簡單,可以從兩個方面觀察:一是正常的回抽一定會保持通道的完整性,而洗盤則必須要破位;二是盤面的感覺,洗盤時股價的下跌十分刻意,往往會背離大盤走勢。此外一些籌碼高度集中的莊股在拉升的后期放量大幅震蕩,感覺像是在出貨,這是為后期的逃跑做掩蓋,不容易分辨。

本文主要是探討投資與投機的一些理念方面的問題。不會涉及具體的分析以及市場操作技巧。換言之,我只能告訴大家心法,可具體的功夫招式你只能自己去摸索和學習。實際上所有的技術都可以在書本中找到,而交易策略則必須根據自己的實際情況來加以制定,不存在什么唯一正確的策略。

思考者的鑒言:

你是否有過這樣一種市場體驗,當你自信而急不可耐地買入一只股票時,事后你經常發現自己多半買錯了;可面對一只長勢猛烈的股票,你卻多半只會膽戰心驚地遠遠地望著它,直到它到達你原本不可思議的高度,而讓你徒生感慨。

這讓我想起兩句經驗的老話:“容易做的多半是錯的,艱難的選擇多半是有益的”,“最好看的果子到嘴里多半是酸的,最鮮亮女人娶到家里多半是不中用”。這個市場真是太有魅力了,他總能讓我驗證那些有趣的辯證法則。

也不必為自己感到太難過,比起那些剛進入市場的無知者無畏的交易人而言(他們卻經常博頭彩),你已經有很多的進步了,至少你已經學會了敬畏,至少你已經學會了克制。

一個短線交易者,應當有哲學家的思考力,也要有科學家的探索力和發現力。

熊市中的生存和牛市中的超大利潤是檢驗短線交易者能力的兩項重要指標,一個不成功的短線交易者總是表現得還不如一個合格的中線交易者,優秀的中線交易者至少在熊市中不會賠錢,而在牛市中能夠跑贏大盤;而一般的短線交易者卻總是在熊市中虧損,在牛市中辛辛苦苦地跑輸大盤??沙蔀橐幻麅炐愕闹芯€交易者要比成為一名合格的短線交易者要容易得多。這就是為什么我會建議你順著投資,長線,中線,短線的順序來選擇自己的市場角色,因為四者之間,越是往后越是需要高深的知識,專業的技巧和刻苦的磨煉,越往后對交易者的要求便越高,難度也越大。

熊市與牛市的操作策略是不同的,前者保守,后者進取,前者要克服的最大敵人是貪婪,后者面對的最大障礙則是恐懼!

先說一點題外話,算是花絮,希望對大家有點兒用。短線交易的基本看法在于對中期行情的判斷。在下跌為主導的市場行情下,要以關注大盤為主,各股作為參照,此時你能做的就是超跌反彈,時刻盯緊大盤,快進快出。在上升為主導的市場行情中,此時大盤只作為輔助,關鍵則在研究個股,你主要需要規避的就是洗盤,因為越是強勢股其洗盤的幅度就會越大,足以把你剛到手的利潤化為烏有??傊玫沫h境下注重個股,差的環境下關注大盤是一條很重要的思路。

莊家的行為幾乎永遠都同散戶相反,在你恐慌時打壓,在你絕望中吸籌,在你憂郁中拉升,在你興奮時賣出。

短線客有許多潛在的目標股,他會始終觀察留意和研究他們,但真正操作的時候盡量只做一只,原因很簡單,再優秀的阻擊手每次也只會瞄準和射殺一個目標,再強壯的獅子每次也只會捕捉一只羚羊。選擇越多效果越差,在我進入市場的早期,我喜歡同時買好幾只股票,這算是對我無能的一種補償,現在我則喜歡在很長一段時間里來回只操作一只股票。

倉位的大小沒有什么規矩,越沒把握艙位越少,越有把握艙位越大。在我看來越是高手,越會經常采用全攻全守的強悍作風,買入時和退出都是全力以付,操作上果斷凌厲毫不拖泥帶水。當然這是同他的能力相適應的,新手決不可以模仿,但這卻是一個短線者的目標。

有朋友問:你來回操作的那只股票是怎么選出來的?

我的選股并不算高明,但可以提出幾條建議,注意我這些建議只適合短線操作,中線和投資不能適用。

一、不與大象共舞,盤面太大導致過于笨重。

二、回避妖股,這類股票完全脫離大盤走勢,趨勢很難把握。

三、中等盤面,不至于只被一家主力或機構全面控盤。

四、有不錯的基本面或概念作支撐,但并不十分出眾的股票,業績太優秀的股票往往缺乏強莊。

五、股性活躍,波動幅度較大,不時會有個漲停板的,換手率在3%到10%之間的股票。

六、盡量回避換手率過高總是在15%—25%之間的股票,如此高的換手率通常都是莊家對倒出來的,為的是將來很好出逃而刻意做出來的,量能分析對他難以使用,這對散戶十分不利。

當然還有一些其他方面,有些時候就是一種緣分的感覺,像是談戀愛,你發現你總能跟莊家想到一塊兒,做起來比較順手,即使不是漲得最快也很好,就像找老婆不一定要找最漂亮的,關鍵是一起過得舒服,你說對嗎!

信仰(一)

我們的心靈原本就是湛藍如水,每個人的心靈就如同一波湖水,我們知道這波湖水越是寧靜,越是清澈便越是能夠反映外界的真實本質??墒乔榫w如同狂風會打破那如鏡的湖面,而種種欲望和惡習又如同泥沙將我們的湖水變得渾濁不堪,這樣的心靈還能夠發揮他原本的多少作用呢?這就是為什么兒童總是能夠一眼就發現事情最本質的一面,能夠比大人更加迅速地學到很多技能的根本原因,因為童貞無瑕所以他們的內心會比成人更加平靜和純潔,所以他們會那樣惹人疼愛。

這就是為什么我要建議你一定要在收盤結束時制訂第二天詳細的交易計劃并堅持照計劃執行,因為在面對時時波動的大盤,很少有人能夠保持自始自終的平靜,能夠不迷失在中間。而在這種狀態下臨時制訂的交易決定多半是錯誤的。

所謂“功夫在詩外”。是的,成功的交易并不在于你看過多少的專業書籍,知道多少的技術指標和操作技巧,相反,如果你缺乏明晰的內心,上述東西反而會對你的交易帶來重重障礙,這就是為什么越是一些有知識的人往往越會非常固執偏狹,變得保守沉悶。沒辦法,這是知識豐富而智慧缺乏的典型特征,而我寧可選擇智慧放棄知識(非要二選一的話)。成功交易的基礎正在于你能夠多大程度上保持自己內心的寧靜無染,能夠多大程度上保護自己的軟件不被病毒感染。所以交易的關鍵不在交易之中,而在于平時生活中的歷練與自律!

信仰(二):

我們絕大多數人的一生大部分光景都會花在“男女飲食,名聞利養”這八個字上??啥嗄暌詠淼捏w驗告訴我欲望的滿足不會帶來滿足,而只會帶來更多的欲望;身體的舒適不會帶來強健的體魄,而只會帶來遲鈍笨拙和虛弱;權勢的顯赫往往不會帶來更多的明智和卓越,而是帶來更多的虛榮和腐化。是的,這個世界真的是很顛倒,我們所喜歡和追求的東西往往只會讓我們心靈軟件感染更多的病毒,這原本就是件很無奈的事情。幸好我們還能夠找到信仰——它是最好的心靈殺毒軟件!

信仰(三):

還是在很多年以前,我陷入了人生的泥潭,幾乎寸步難行。在那種痛苦與迷失中,我十分幸運地找到了我的信仰,正是它引領我走出了那片沼澤,在以后的艱難歲月里,也是他一次次將我救度,帶給我所有的安樂和寧靜。從那時起我便知道我的今生今世乃至永生永世都不會再離開他,他是我人生的最大依賴。

盡管教義和內涵不盡相同,但所有真正宗教的內核所關注的都是心靈的開發與建設,信仰的深意絕非一個門外人所想象的“信一個神”那么膚淺和簡單。實際上那只是一種手段,他真正的深意在于內心的凈化和修煉,直至達到生命的圓滿與徹底的自由。世間的諸多追求帶給我們更多的是心靈的雜染,而深沉的信仰卻帶給我們相反的一面。股市不同于現實世界的最大就是這里幾乎完全就是精神與精神,思想與思想之間的競爭,在這個市場里,最需要的就是內心的明晰和清凈。

尋找并深化你的信仰吧,你在自我信仰中投入得越多,你在那個市場里就會更加強大和富有競爭力。我知道這對有些人會很困難,可是成功本來就是少數人的專利;而我只能告訴你這張地圖,路途要靠你自己跋涉!

紀律:

即便是一個剛剛入門的短線交易者,也知道操作紀律的重要。的確,在你還沒有能夠將所有的技巧和規則深入吸收,讓它成為你自己的一部分時;當你還不能將自律變成一種習慣成自然時;當你還不能深入細微地把握市場規律的必然,能夠很平淡地面對一時的賬面贏利或虧損時,刻意地制定和堅守操作紀律是非常必要的。我找不到另一條能更好保護交易者的方法。

當然,如果有一天你能夠做到我上面所列出的一系列條件時,你也許就有資格變得不那么刻意死板,老子說上德不德就是這個意思,對于那些已經完全領會并掌握了事物內在規律的人,他的一言一行一舉一動無不切合規律,自然可以做到從心所欲。所有領域之中的最高境界就是看似“無招”,可舉手投足無一不是恰倒好處。當然這種令人向往的境界絕不是一般人可以達到的,作為普通人,我們還是腳踏實地地從頭做起吧!

除了事先嚴密的交易計劃以外,紀律主要是指實際操作中的買入、獲利賣出和止損出局這三個操作要點。

而買入以及獲利賣出這兩個問題的實質是屬于技術層面的問題,紀律的成分不大。換言之這兩個問題本身是屬于技術高級班的內容,因為市場中的所有技術以及判斷都是圍繞這兩點來探討的,他們是專業與高手,高手與大師之間的差異所在,是當你進入這個市場的后期所要全力鉆研的問題,新人首先關注的不是這兩點,因為這兩點新人根本無法很好掌握。就好比練武本身是為了搏擊打斗,可是剛開始的時候卻不會有師傅教你打斗,他會讓你沒完沒了地站莊蹲馬。

當然我不是說新手不用管前兩點,而是指你首要關注的是你在止損方面的功夫,這絕對是交易者最重要的基本功,這項功夫的好壞直接關系到你作為交易者的未來,所以從這點來看,從熊市開始你的短線生涯實在是再好不過的事情啦。因為只有在熊市的市場環境下,你才會充分體驗止損的重要,在一次次交易、一次次止損中把這門功夫練習得扎實無比,直到快速止損成為你的一項本能反應。

止損之所以困難是因為人類的天性不喜歡失敗,很多人認為一旦止損便是兌現和承認失敗,這令他們感到十分痛苦,尤其是在你剛開始的交易生涯里,你會發現由于不佳的買入你會不停地面對止損,多數人不會將精力放在正確的一面——提高交易技巧上,而是采取另一種錯誤的方式——通過角色轉變來放棄止損,當你從一個短線角色變為一個中線、長線乃至股東時,你的確可以暫時規避痛苦,可這就像鴕鳥遇到危險會把頭埋進沙子里一樣。由于這種轉換并非源自理性主動的轉換,所以最后的結果通常是隨著時間的推移你會越套越深,最終你不得不割肉出局。正是這種普遍的轉換模式終結了大多數短線客的交易生涯。

有一本叫做基業長青的書籍也許大家都聽說過,這是一部非常有價值的研究報告(尤其是對于企業的經營管理者而言)。研究小組(本書的作者群體)跟蹤調查了人們公認的世界上最為優秀的20家公司,這些公司的歷史都在50年以上,而且都是行業內的佼佼者,研究小組試圖尋找這些公司的一些共性所在。研究小組的工作是非常成功的,他們最終的調查結果也帶來了很大的轟動。研究發現,這些大公司的開始往往是非常失敗的,像3M這樣的優秀公司(透明膠帶和汽車膜的發明者)在其創立的頭11年里,一直是虧損的,其余的SONY,IBM,情況都差不多。實際上這些公司的快速發展只是源于個別非常成功的產品,換言之正是這些為數不多的暢銷產品造就了這些公司的主要發展。而十分有趣的是這些產品的誕生看上去都是十分偶然的,調研小組用了這樣的描述“初看上去這些公司的成功都是憑借一種偶然,他們的運氣的確很好”。

可是隨著深入,他們發現這種表面的偶然卻有著內在的必然,像3M,SONY,這樣的公司,在早年為了生存,幾乎做盡了所有嘗試,這些公司從它誕生的那天起就在他的基因里種下了“嘗試”的這種企業文化。公司內部鼓勵發明和實驗,他們的研究人員都具有很強的獨立性,這些發明如果有市場價值就讓他保留,如果沒有就讓他自然消失,大部分發明的成本都十分有限,所以這些公司就是通過大量的實驗嘗試發明和失敗淘汰,最終保留那些有價值的發明(比如說前些年的偉哥它本來是瑞輝公司作為心臟病的藥物來研發的)。調研小組驚訝地發現這些公司實際上在它們的內部有意無意地采用了自然進化法則——大量的基因變異,導致新型物種的出現,保留積極有益的,自然淘汰那些失敗的。

看到了上面這個故事,你是否想到了什么?這些全世界最優秀的公司實際上每天都在處理失敗,比起那些保守的公司它們的頻繁嘗試讓它們面臨著更多的失敗,可它們卻在失敗中飛速前進,把那些很少失敗的公司遠遠地甩在身后。

讓我來告訴你真相,不論是那些偉大的公司,還是那些偉大成功的個人,事實上他們比那些失敗者經歷過更多的失敗,因為只有高效能的活動才可能帶來最迅速的壯大,可是高效能的活動必然會遭遇更多次數的挫折。所以你越成功,你面對失敗的次數便會越高,這是十分自然的事情。想規避失敗的必然結果就是盡量慎重保守的行為方式,可這也必然導致增長的緩慢。這就是像我這樣即便在熊市也保持較高的操作頻率的短線客必然比那些只在牛市操作的中短線交易者面對更多失敗的根本原因。我從不會去要求自己比他們的成功概率更高,我喜歡頻繁的嘗試和冒險,我知道在這種行情下不冒險就得利是很難的。

但是我又要說明,這種方式不是可以隨意模仿的。因為我頻繁冒險是有兩個前提的:一是我完全有能力控制失敗所帶來的損失;二是我所有的經驗和技巧告訴我,這種冒險我有70%以上的勝算。所以持續下去,我的成績一定會遠遠超過那些保守的交易人。

讓我們記住這樣一個事實:大的成功一定是建立在高頻率的嘗試和失敗基礎上的。成功者和失敗者的真正差別在于兩點:一是失敗者很少能從失敗中學習到什么,而成功者卻是通過失敗來獲得快速成長的;二是失敗者面對失敗的能力太差了,他們要么不肯承認失敗,要么喜歡孤注一擲,要么一蹶不振。而成功者卻勇敢坦然并精明地面對失敗,他們是風險失敗的管理大師,他們善于在失敗剛剛露出苗頭的時候便決然離場,他們喜歡把珍貴資源放在那些最容易產出、最高效能的地方。不喜歡為了挽回不利的敗局而不斷地往失敗中輸入珍貴的血液。

我想告訴你,這就是“巨大”的成功(注意我說的是巨大)同失敗的根本差別。這種原理不但可以運用于市場交易,也適用于生活本身。

在開始新的話題之前,我想再從自然界中抽取一個例子作最后的說明,畢竟經常思維這個事實會對轉變大家的觀念都有很大的幫助。

我記得幾年前到上海辦事,在市郊的道路上發現那里的樹木都十分矮小,我帶著這個問題請教了當地的主人,他笑著告訴我這是因為那里的地下水層都十分淺顯,很多地方挖上兩米便會出水,樹木的根須無法向下生長,所以自然也就長不高。親愛的朋友,從這里你是否領悟出了什么呢?

俗語說“樹大根深”,這句話實際上應當顛倒過來——“根深樹大”,是的,“根深才能樹大”!

我們往往只注意樹木表面上的成長,可是卻忽略了這種生長實際上以地下根須的持續生長作為前提的,先有后者,才會帶來前者。地下的生長是艱難和痛苦的(就如同失敗挫折所帶來的煎熬),可是離開了這些,表面的枝繁葉茂就不可能產生;換言之,成長本身不是成長帶來的,而是挫折與失敗帶來的。這當然是一個十分簡單的道理,可是在現實生活里,我們卻往往將之遺忘,我們總是幻想不經歷失敗而獲得成功,可是我想說,那些上海郊外的小樹告訴了我,當我們因為討厭而把失敗擋在門外的時候,我們同時也把成長堵在了門外。

當然,道理代替不了眼前的飯碗,我們畢竟要在市場中生存,我們必須找到代價最小、最適于我們生存的方式來活動,而且并非每個人都適合成為一個短線客。我想說,成為一個什么樣的市場角色關鍵還是要看自身的把握能力。

如果你發現你的技術判斷力更善于在較大趨勢的中線波段中保持較高的準確概率,那你就應當去做一個中線波段的交易者,同時制定更加寬泛的止損(比如說10%),你也應當給自己訂下規矩,只有當預期潛在的收益達到25%以上的空間時,你才會去參與哪種風險。換一種方式來講,如果你發現自己更善于判斷和把握那些漲幅達到30%的市場機會時,你就應當好好做一個中線交易者。放棄那些小的市場波動,因為在那里,你無法讓自己站在概率大的一邊,成為獲利的短線客的前提在于你常常能夠對那些漲幅僅在5%到15%以內的波動作出提前的判斷和把握,這無疑要艱難一些。

事實上,我一直認為當我通過3%以內的止損而規避了一波大的殺跌時,我就是獲得勝利;而當我因判斷失誤而錯過一段漲幅達到10%的波段機會時,我就是在虧損或是失敗。

作為一個交易者,在這個殘酷而現實的交易市場里,你可以選擇不同的戰場,短線、中線或長線,參與哪一個戰場并不重要,重要的是那個戰場必須適合你自己——在那里你一定是個強者,你能夠讓自己經常站在正確的一方,一旦你選定了你的戰場,你就應當只專注于你自己的戰場,并發展屬于你那個戰場中的交易策略和判斷分析的戰爭本領,而決不要輕易涉足其他的戰場。不同戰場上的游戲規則是不同的,一個戰場中的強者到了另一個戰場,就可能變成一個被屠殺者。這是一個非常顯而易見的道理,可我卻發現無數的交易者都犯了這個錯誤。在熊市的時候,一個原本屬于中線波段的交易者因為貪婪和不甘寂寞搖身一變成了短線客,在牛市行情下,一個短線客因為恐懼和懶惰又變成了一個中線交易者,去忍受洗盤的非人折磨。更不用說那些不分世道,買了股票一會兒是短線,一會兒又是中線,最后干脆做成長線的交易者了。

記著,專注,專注,還是專注!

當我們通過智性的認知懂得失敗所蘊藏的成長因子后,多去思考這個道理,將能夠使你以平常的、甚至積極的態度去看待失敗,將你的損失轉化成知識和財富,而這正是一個交易人(成功者)所必備的條件。但有關失敗的話題并不能到此結束,原因很簡單,盡管上帝告訴我們要去愛別人,可現實中不是每一個人都值得我們去愛,同樣也不是每一個失敗都對你有價值。

失敗有兩種:一種是源于無知和缺乏經驗,能力不濟所導致的失??;另一種是源于記憶缺失或缺乏自制,心懷僥幸而導致的失敗。

前者值得學習甚至尊敬,因為它是完全可以得到認知和轉化的失敗,是十分具有價值的失敗,而后者卻完全是一種惡習,一種能夠變成習慣引人墮落的東西。不幸的是,在市場中絕大多數人在絕大多數的時候所犯下的錯誤都是后者!所以我們絕大多數的錯誤只具備令人憎惡的一面。

同一個小偷即便多次被抓,可是見到別人的錢包就會手癢,無法克制偷盜的行為一樣,在市場中,有很多的老手一看到誘惑和恐嚇,明知是陷阱,還是會抑制不住地跳下去,遭受失敗。對這些人而言,事情非常麻煩,因為失敗的行為已經成為一種習慣,這就是為什么,一個新手為什么要將止損這類的交易基本功練得無比扎實的道理,因為很多成功同一些失敗都是由習慣所造就的。就這點而言,一個新手是幸運的,因為他還沒有養成那些惡習,而改變那些惡習本身便是一件花工夫的事情。

我的電腦前面總是貼著一張“交易守則”,盡管如此,可我所犯下的大多數錯誤還是來源于違反這些守則,它們是我虧損的主要來源。每當我在持續的贏利或交易順手時,內心不知不覺就會變得松弛,內心沉醉在那種獲利的幸福感里,忘卻了這個市場殘酷險惡的一面,這是一種常見的失憶癥,結果輕率的決定,沖動的下單,錯誤買入,我只能眼睜睜地看著先前到手的利潤又交了出去,這種錯誤除了懊悔、自責和損失以外,什么都沒有。

當一個交易者通過大量的學習思考,并經歷了足夠的市場風浪,建立起自己的交易系統和交易守則后,他便完成了交易人成長的第一步,此時,能否從外部認知轉向內部認知與修煉把持就成為了關鍵的第二步,此時你常常贏利,但卻難以積累財富,總是由于上面的原因進進退退,將剛剛到手的利潤又還給市場,偶爾還會犯下一些嚴重的錯誤。我幸運的就是很少犯大的錯誤——忘記止損,在所有的錯誤中,這一條最不可原諒!

可這看上去很簡單的一件事,對很多交易人而言卻是最為困難的一件事,勝人易,勝己難!改變自己絕不是一件輕松的事情,此時,你就會了解擁有深沉的信仰是一件多么幸運的事情!

讓我們把“失敗”這個話題告一段落,把如何遵守紀律也暫時中止,我想在此談論一些關于市場預測的話題;這的確是大家非常關心的一個問題,也是無數交易人樂于研究并鉆研的內容,可我想告訴你,對于一個真正的高手而言,預測并不是別人所想象的那么重要,他們是精明的交易者,卻不是偉大的預言家,相反,預言家也往往成為不了偉大的交易者!

很多交易者都會把最多的時間和精力放在測市的研究上,因為有一個簡單的假設性思維就是,如果我能準確地預測市場漲跌,那我就能夠在里面大發其財。市場能夠預測嗎?我想說,一定程度上可以,但請記住我說的是“一定程度上”,也就是這種預測有時是準確的,但問題是它也常常出錯。

而且,我想告訴你,當我一門心思地鉆研預測時,我一直是在虧損??僧斘覍W會了賺錢以后,我幾乎從不預測。我唯一的體會就是,賺錢與技術、經驗、紀律、判斷和交易策略絕對相關,可跟預測卻沒有多大關系。

周易在揭示事物未來的發展方向以及大致形態方面具有較好的作用,但它有兩個問題,第一,它非常依賴預測人自身的能力以及狀態,從起卦到釋卦都是非常的講究,并依賴于相當的技巧知識和經驗,成為一名易學大家絕不比成為一名優秀的交易人來得容易,即便是優秀的卦師,如果不能以清凈心去起卦釋卦,也同樣得不到真正的答案;第二,周易類似于模糊學,而短線交易需要的是精確的買賣點和時間,這方面它無法滿足我們的要求。

而且,當一個人專注于他的預測結果時,他就會變得執著和固執,他不會在下跌時果斷止損,而是加倉,可如果他預測的結果是錯的,他就被永久性地套牢。測市的根本問題在于你如果是基于預測結果來交易,你就無法動用止損策略,而不能夠動用止損的交易就如同攀巖者不帶安全鎖扣,即便你很老練,可是一次失誤就能要你的命,即便你在之前賺了再多的錢,可是一次不加止損的套牢就能把你的全部利潤吃掉。在這方面,江恩理論、波浪理論是一樣的。這些測市方法的真正意義在于提供一種可能市場觀點和認知,換言之我常常用它們來理解市場,但卻不會用它們來決定我的交易行為。

讓我們再重復一遍,所有的市場預測都只能提供一種模糊性的結果,而且不可能做到很準(70%就很了不起啦),但是基于預測而產生的交易必然與止損原則相排斥,你要相信預測就不能動用止損策略,否則預測便毫無用處。測市最多提供給我們一種市場觀點和判斷,可是過于自信這樣的市場判斷還不如不要判斷。

有朋友問:我以前懂的交易技巧不多,反復使用,雖然沒有達到非常理想的收益但跑贏市場綽綽有余。后來為了追求更高的收益學習了更多的交易技巧,交易類型也多了,但效果卻遠不如以前了。我困惑的是:我需要更多的交易技巧嗎?收益受影響是什么原因造成的呢?是技巧本身,還是我沒有同時使用好幾種兵器的能力?

我的看法與感受是:第一,同時操作幾項技巧的難度肯定大于一項,而且各種技術的使用關鍵在于你能夠把它們在你的大腦中組織成一個整體,相互配合,融會貫通。第二,交易的核心在于心識而不是技巧本身,技術的作用在于給心靈提供一種認知的途徑,可如果技術的存在干擾和破壞了心靈的認知能力,那這種技巧就是無用甚至有害的。第三,最終的交易技巧也許很多人不知道(每個人都會有自己的獨門功夫),但它實際上是非常簡練的,方便判斷和運用。

交易的關鍵是心識,而非技巧!

交易框架:

我在前面曾經提到過,市場觀點、交易策略、技術運用、紀律以及心理狀態是波段交易的關鍵要素。這對于任何波段的交易者都是一樣的,只不過隨著交易波段的加長,第一項要素變得就會更加重要,而后四項要素的重要性就會逐步降低。但是對于短線交易者而言,這五項要素都十分重要,更重要的是交易者要把這五個要素組織成一個交易系統。如果你能建立我上面所提到的交易系統,你就會避免所謂的市場茫然。

在我看來,每一個交易行為的背后都不應是完全隨意和感覺的,而是建立在市場觀點這一基礎上的,交易人只有在形成一個明確的市場觀點后,他才會在這個市場觀點的前提下產生相應的交易策略,只要觀點不變,交易策略便會保持穩定,而技術、紀律以及心態都是在這兩者的基礎上加以運用的,這五點構成了一個完整的交易框架,來指導和制約交易者的每一個交易行為。

舉例說明:比如說在中線上,我現在看好一只股票,我認為在一兩個月以內,這只股票都會保持不錯的上漲態勢,此時我才會制訂長期短線反復操作這只股票的計劃。那么每當這只股票出現回調和洗盤的時候,就是我介入這只股票的時機,而每當這只股票出現調空大幅偏離上漲通道的時候就是我的售出機會,由于我在中線看好,所以我的操作就會始終延續著這樣的節奏買入和賣出(這種交易模式就構成了策略)。我的技術和紀律以及心態都是在這樣的交易策略下得到運用的。直到有一天,我對這只股票的看法發生轉變時,既定的交易策略就會發生根本改變。同樣,當我認為市場在打壓洗盤或建倉時,也會制定不同的交易策略。我想這個順序已經表述得比較清楚了,先有看法,再有策略,技術、紀律和心態都是在二者之上加以運用的,而且他們之間要形成有機的系統。

一個成熟的交易人學會建立自己的市場觀點是非常必要的,因為短期市場風云變化,一個沒有觀點的交易人必定會被眼前的現象所迷惑,從而失去方向,而一旦失去方向,你唯一可做的就是停止,如果你堅持交易,那你就是在賭博。比如,今天的交易,早盤高開高走,你怎么看呢?經過長時間的震蕩,這極可能是突破,你不追便意味著可能的踏空,可你追了就被誘多套住。如果沒有一定的市場觀點和認知,這種情況下的交易是極其艱難的。再比如,上周五大盤高走,你買入,尾盤跳水,跌破你的止損位,可由于T1,你只能在今天開盤的時候止損賣出,可你一賣出卻發現該股迅速上沖,你可能會在后悔迷惑的情況下,擔心丟掉籌碼,然后再行高位買入,可等你買完,它在尾盤再次跳水!你問自己難道不應該止損嗎,你的技術有問題嗎?紀律有問題嗎,我想說都沒有,你唯一的問題只有兩個:一是缺少明確的市場觀點。二是你在沒有觀點和方向的時候卻參與了交易。

市場觀點類似于整體看法,就好比兩方交戰,你是雙方都需要的人才,而你會站在哪方?誰都知道站對立場是一個非常要命的東西,盡管你很有才干(類似于技術紀律這樣的東西),可是站錯方向,你一樣要做對方的俘虜。

交易市場的風云變化,使得很多交易者都變成了壯丁,沒有任何看法。誰把他抓走,他就給誰賣命,壯丁總是炮灰的代名詞,所以散戶總是割肉的一方。還有一些好一點的交易人,會有自己的看法,可他們的看法變得太快了,短期一跌,就變成了空頭,一漲,就變成了多頭,一兩天就產生相反的觀點,這使得交易充滿矛盾,這些人太容易叛變和投降了,所以也成不了氣候。正確的方式是交易人應當給自己的看法制定相應的指標,好比中線看好,但是當回調超過了一個價位時,你就要放棄自己的觀點,尊重眼前發生的事實,也就是說交易者既要敢于堅持自己的觀點,又不會執著于自己的觀點,他懂得在什么情況下放棄自己的觀點,而在此之前,他會堅持自己的看法和既定的交易策略。

當市場環境好轉的時候,大部分的機構就開始變得活躍,它們所運作的股票也會產生不同的性格,每個機構在運作一只股票的時候,都會有十分明確的計劃和策略,這些計劃和策略都是基于他們的市場觀點來制定的。由于資金的龐大,機構的觀點以及策略是相對固定的,不可能變來變去,建倉、洗盤、拉升、整理、洗盤與出貨,這些行為都有明確的計劃性,但是由于短時大盤環境的變化不定,機構操盤手是不會采用固定的手法來完成計劃的,他必須根據大盤當下的狀態來調整他的具體操盤手法,這叫順勢而為。但不管手法如何變化,目標計劃是不會改變的,想要洗盤他就一定會完成洗盤,不管是開盤打壓,還是尾盤暴跌,還是沖高回落,手法多樣,可目的都是為了洗盤,這個計劃不到位,他就不會開始真正的拉升??瓷先ザ际巧蠞q或下跌,可是背后的意義以及今后的發展卻是截然不同的,一個交易者必須要洞徹這一切行為的背后意義,這是形成各股看法的重要條件。

當你能夠建立起屬于自己的看法和前面所述交易系統時,你自然會擁有一種相對于市場的定力,換言之,你會用一種冷靜清醒以不變應萬變的態度來面對這個市場的短視變化,你甚至可能找到機構操盤手的節奏來與他共舞,因為你的思維模式已經同他基本相同,所以你經常會通過盤面的曲線知道他在想些什么,猜到他下面的計劃和他要做什么。對于這個市場,你很少茫然,你知道這里正在發生著什么以及即將會發生什么,這一切都建立在思維邏輯的基礎上而并非先驗性的猜測,可是當他同波浪和江恩等諸多先驗性質的預測結合起來時,你便可能得到最接近事實的答案,而他卻能夠同你的交易策略、技巧紀律等有機地結合起來,所以你不再有絲毫的迷茫,看盤成為一種最為快樂的事情,因為你能夠通過那些價格波動等別人眼中的枯燥數據看到這里發生的一切,每天都是如此的熟悉,不盡相同和精彩紛呈!

建立自己的市場觀點,應該是需要建立一個正確的市場觀點,如果交易者擁有了屬于自己的但錯誤的市場觀點這就會很慘。我想正確的市場觀點首先應該是客觀的市場觀點,客觀地判斷目前市場的趨勢和強弱程度,根據這個前提來建立自己的市場觀點才不至于走到預測或瞎猜的那頭。我們盡量保持客觀的態度,再結合自己對市場的認知程度,我們便也能擁有一個自己的正確市場觀點了,當然每個交易者的層次不同,這就決定了我們對市場認知范圍和深度的差異,所以盡量選擇在自己能正確認知的范圍內交易是明智的。

后半部分我是認同的,尤其是“當然每個交易者的層次不同,這就決定了我們對市場認知范圍和深度的差異,所以盡量選擇在自己能正確認知的范圍內交易是明智的”這句話,十分重要。

但是前半部分,值得商榷,因為沒有任何人可以保證自己總是正確的,但又不能沒有看法,所以就產生了止損這樣的技術手段,它可以將我們因錯誤看法而導致的損失降到最小程度。所以有技術和止損作為安全帶,你不需要過分擔心自己看走眼,畢竟看對的大筆收益完全可以超過看錯所帶來的有限損失。

此外,交易者必須要把自己的判斷和看法同技術點位相結合,看多或看空都有現實數據和技術指標作為依據,可一旦支持觀點的技術點位完全失效,那就要放棄原有的觀點和交易策略,進場或止損。

有朋友問:關于巴菲特和中石油的觀點我不敢茍同,價值投資不等同于長期投資。

其實不同的視角所產生的觀點不同是很正常的,何況沒有誰是絕對正確的。我只是站在一個普通大眾投資人的角度去探討成功投資的方法,不需要預測,不需要深入的價值研究,不需要觀察和了解大盤,拋棄所有的智識聰辯,只是以良好的習慣和心態來獲得成功,我認為這種看似無為的方法將超過大多數聰明人的有為之法。其實這些方法中的“終身持股”也是巴菲特和羅杰斯所一直推崇和追求的。他們的不同只是體現在選股以及購買時機的把握上做得更加專業,可實際上這部分工作也并非珠圓玉潤,所以說如果剝去了長期乃至終身持股這項要訣,他們的表現就會平淡無奇。

對目標的反思與批判:

幾乎市面上所有的勵志書籍都會把設定目標作為成功的第一要素,曾幾何時,我也是堅定的目標制定者,并且帶著偉大的利潤目標走進了這個交易市場,可我想告訴你迄今為止我從沒有實現過那些目標。相反,每當我盤算著當月的贏利目標時,我收獲的幾乎全部是虧損和心灰意冷(當然我很早就不做這樣的事了)。這讓我想起了營銷戰的作者克羅·洛克說的一句非常俏皮的話:設定目標就是體驗挫折的過程!呵呵,我覺得這句話放在交易市場中再正確不過了!

那么在非交易市場,設定目標的效果如何呢?我應當是我們國家里最早閱讀到成功學理論的一批讀者,并且成為這種理論的堅定支持者。那時我正好開辦了一家銷售公司,我把這些理論尤其是目標激勵運用到我的公司管理中來,應該說我還是比較善于煽動的,記得我們那些員工被這些理論激發得熱血沸騰(回想起來十分想笑),干勁十足。公司的業績也確實很快獲得增長。但是大概半年以后,問題出現了。我們知道,目標的激發和設定并不十分困難,只要你能夠調動并激發人們內在的欲望便可以實現,而讓人類產生強烈的欲望實在是很容易的事情(讓人減少欲望當然很難)。為了激發大家的斗志,我幾乎把每個人的欲望都無限調動了起來(想來十分具有諷刺意義,現在的我總是勸說自己和他人減損內在的欲望),結果怎么樣呢?公司里的每一個人都信心百倍,他們認為我的公司會迅速成為一家大公司,而他們也會迅速成為成功者或將來的老板,因為只關注自身的欲望,他們中的很多人都十分自我中心和好高騖遠,不照顧和理解他人的感受,從而成為人事矛盾的中心。最終我的公司到了一個瓶頸就不再發展了,而他們帶著成為老板的遠大夢想紛紛離開,當然他們幾乎沒有一個人成為真正意義上的老板。

后來我覺得自己欺騙了他們(盡管是無心),以至于現在我從不會對人講起成功學這些東西。

目標的真正意義在于兩點:一是給人以明確的行動方向,集中所有的精力和資源形成聚焦作用。二是激發斗志給人以堅持不懈的動力,來促使人們戰勝外在的逆境。這兩點的作用都是毋庸置疑的,可問題出來了,第一,人為設定一個明確的目標并予以實現的前提在于你能夠改變或戰勝外在的逆境。第二,由于集中精力所導致的聚焦作用,你的視野將會變得狹隘,除了目標以外你幾乎看不到別的東西,從而掉入目標旁邊的陷阱。下面我對這兩點分別討論:

一、我們能夠改變身邊的世界嗎?這個問題既好回答又很不好回答,因為這牽涉到你的能力,你所要改造的對象以及改造的程度。而我只知道,生活在這個時代,一切都在變得越發富有秩序,混亂時期的那種突變機會已經越來越少,無處不在的強大的組織機構(經濟與政治都是如此)控制著這個世界的每一個角落,作為一個個體,個人就像是這個社會中的沙粒一樣渺小和無力,更多的時候我們只能作為一個理解者和適應者出現,我們除了能改變自己以外幾乎別無他途。這就是為什么生意總是越來越難做,現代個人的壓力越來越大的原因之一。而股市更是不用說,市場是任何個人都無法左右的,正是這個原因,設定目標變得越來越不靈驗。所謂秩序的含義就是一切都有不以個人意志為轉移的節奏和進程。正是這種原因,個人或小集體勤奮努力變得越來越不好使,就像是現代戰爭士兵的勇敢和本領高強與否已經越來越不重要,戰爭的勝負完全取決于戰爭系統之間的競爭。我經常感慨在過去的長久歲月里,我和我的員工是那樣的勤奮和努力,竭盡全力可卻無改于最終失敗的結局,時代確實不同了,它更加的冷酷,更加的現實,它只信奉實力而非努力和理想。

專業方面人們經常會談到趨勢這個概念,而且會告訴你“不要做與趨勢相反的交易”,可是很多朋友也許并不清楚“趨勢”這個概念的真正含義,或者知道的并不全面。

股市的漲跌曲線是怎樣形成的呢?投機者認為是參與者的情緒導致市場波動,投資者則認為更多取決于經濟層面的變化。這兩者各有道理,可是我更喜歡中國古人的思維模式:天時,地利,人和。市場波動的構成就是取決于這三點,人和指的是機構與主力的方向,地利指的是宏觀經濟、基本面和相關政策,天時則指的是不以人意志為轉移的時空變化規律。

而趨勢指的便是影響市場運行的第三要素:時空變化規律——自然界中最偉大的力量。生老病死——一切有形之物背后的根本主宰。中國古人——我們的祖先是研究時空規律的專家,“應時而動”、“瞬時而為,不背天時”也是中國人特有的哲學,可這個時空又是怎樣的作用于市場呢?

尊重趨勢就是指長線資金要參照大級別的作用趨勢,而中線交易要參照中等級別的趨勢,短線則要關注小級別的作用趨勢,而三種不同級別的趨勢參照便是年線(長線),20日、60日線(中線)或5日、10日線。

當三種趨勢方向相同時,市場便會產生一致的推動方向,相背離時,就會呈現復雜的調整。

在趨勢的具體操作上,一個最為關鍵和實用做法就是關注大型趨勢的方向,當大型趨勢向上的時候,每一次的下跌與回調都是買入的機會,在下降的趨勢中,每一次的上漲都是反彈賣出的機會。中線操作參照長線趨勢,短線操作參照中線趨勢,這一條是定理,非常非常重要。,

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